Trade Like a Stock Market Wizard (Mark Minervini) es una guía para la metodología de inversión SEPA (Specific Entry Point Analysis). Lo guía a través de la gestión del riesgo, la maximización de las ganancias y, lo que es más importante, la confianza en su propia capacidad. No es necesario que sea un profesional para comenzar en el mercado de valores; de hecho, su condición de inversor lego podría ser su mayor fortaleza.
La metodología de análisis de punto de entrada específico maximiza las posibilidades de recompensa y minimiza el riesgo. La técnica se basa en tres principios. Primero, hay momentos correctos e incorrectos para comprar acciones. En segundo lugar, puede aprender a identificar acciones de superestrellas antes de que alcancen un aumento meteórico en el precio. Y tercero, es posible hacer una pequeña fortuna invirtiendo sabiamente en dichas acciones.
Recuerda, el éxito no llega a aquellos que siguen a la multitud; tienes que hacer tu propia investigación para identificar la próxima gran cosa. A menudo estamos limitados por las barricadas que levantamos en nuestra propia imaginación y sentido de posibilidad. Pero todo lo que necesitas ya está al alcance de tu mano. ¡Cree en ti mismo y recuerda que los récords están diseñados para romperse!
Principales ideas del libro Trade Like a Stock Market Wizard (Mark Minervini)
El libro «Trade Like a Stock Market Wizard» de Mark Minervini se enfoca en enseñar a los lectores cómo invertir en el mercado de valores de manera efectiva. Aquí están algunas de las principales ideas del libro:
- El análisis técnico es clave: Minervini cree que el análisis técnico es la mejor manera de analizar las tendencias del mercado y de las acciones individuales. El análisis fundamental, en su opinión, es menos útil.
- La paciencia es esencial: En lugar de tratar de hacer muchas operaciones, Minervini sugiere que los inversores sean pacientes y se enfoquen en hacer solo unas pocas operaciones de alta calidad.
- La gestión del riesgo es fundamental: Minervini enfatiza la importancia de la gestión del riesgo en el comercio de acciones. Los inversores deben limitar sus pérdidas y dejar que sus ganancias crezcan.
- Busque patrones de «acción del precio»: Minervini cree que los inversores deben buscar patrones específicos en la «acción del precio» de una acción, como la formación de una «bandera» o una «taza y asa». Estos patrones pueden indicar que una acción está a punto de subir de precio.
- Aprenda de sus errores: Minervini alienta a los inversores a aprender de sus errores y utilizar esa información para mejorar sus decisiones de inversión en el futuro.
En general, el libro de Minervini es una guía práctica para el análisis técnico y la inversión en el mercado de valores. Sus estrategias se basan en su experiencia personal como inversor y han sido probadas en el mercado real.
Aprende a convertirte en un inversor experto
Invertir en bolsa no es cuestión de azar, suerte o juego. En cambio, como con cualquier logro, es el resultado del trabajo arduo, el conocimiento, la habilidad y la perseverancia. La consistencia, el compromiso y tener una visión a largo plazo son claves para evitar las trampas del comportamiento de autosabotaje.
El juego está diseñado para hacerte fracasar: estadísticamente hablando, cuanto más juegues, más probable es que pierdas. Este resumen de Mark Minervini’s Trade Like a Stock Market Wizard le mostrará que el comercio de acciones es más parecido a una cirugía cerebral. Claro, probablemente sería una apuesta si le clavaras un cuchillo en el cerebro a alguien. Pero para la mano entrenada y el experto habilidoso, es una cuestión de precisión quirúrgica.
Centrarse en las ganancias
Probablemente te hayas encontrado con la frase «compra barato, vende caro». Si es así, es posible que haya pensado que 2009 fue la oportunidad de su vida para comprar acciones de compañías de primer nivel como Citigroup, Lehman Brothers, General Motors y American International Group (AIG) cuando sus precios cayeron a mínimos históricos.
Pero entonces, también podría haber sido una señal de que el valor de esas empresas estaba cayendo. La crisis financiera vio caer a AIG de $ 103 a 33 centavos en el lapso de dos años; fue eliminado del índice industrial Dow Jones en septiembre de 2008, al igual que Citigroup en 2009. El precio de GM también se hundió un 95 por ciento en 2009, una pérdida que lo devolvió a su valor de 1933 y también justificó su eliminación del Dow Jones. Índice Industrial.
Hay una lección importante que aprender aquí: al mercado de valores no le importa el pedigrí, solo el historial. La medida en el mercado es el crecimiento . No se deje convencer de invertir en una acción que se hunde simplemente por el reconocimiento de su nombre o su reputación. En muchos casos, tales existencias pertenecen al pasado; el futuro puede pertenecer a empresas con nombres que nunca ha conocido.
¿Alguna vez has oído hablar del efecto cucaracha? Si vive en la ciudad de Nueva York, es posible que sepa que una vez que vea uno, se acabó el juego; seguramente también habrá otros. Pero este principio se puede voltear a lo positivo. Si las ganancias trimestrales de una empresa son inesperadamente mayores de lo que habían pronosticado los analistas, es probable que haya más buenas noticias. Si una empresa emergente parece estar en alza, podría significar que debe prestar atención a esa industria en su conjunto.
Tales oleadas de atención y éxito potencial pueden conducir a una afluencia de inversión institucional en una acción incluso antes de que se publiquen las cifras reales. Esta puede ser una estrategia exitosa para aumentar las ganancias. Y si la especulación está bien fundamentada, eso probablemente signifique que las cifras también seguirán subiendo el próximo trimestre.
¿Adivina qué? Este efecto de contagio es igualmente aplicable a las sorpresas menos soleadas. Las empresas que no logran alcanzar sus ganancias estimadas a menudo seguirán decepcionando en el próximo ciclo. Entonces, cuando esté comenzando a armar una lista de empresas potenciales para invertir, concéntrese en aquellas que han superado sus expectativas de ganancias en los últimos trimestres. En pocas palabras, evite aquellos que tienen un efecto espejo negativo e invierta en aquellos que han tenido signos positivos de crecimiento.
Esto puede parecer un consejo obvio. Pero en la siguiente sección, veremos por qué es más contradictorio de lo que piensas.
No operes como un profesional
«El inversionista aficionado tiene muchas ventajas integradas que podrían resultar en un rendimiento superior al de los expertos. La regla número 1 es dejar de escuchar a los profesionales”. Estas son las palabras de Peter Lynch, reconocido como uno de los mejores administradores de dinero de todos los tiempos. Hizo crecer su legendario Fondo Fidelity Magellan en un promedio del 29 por ciento anual en el transcurso de 13 años, ¡así que podría valer la pena prestarle atención!
A pesar de lo que el mundo quiera hacerle creer, las personas que administran dinero profesionalmente para ganarse la vida no tienen ventaja sobre el inversionista independiente. ¿Por qué? La verdad es que muchas de las grandes firmas de inversión operan con ideas falaces basadas en la tradición, egos demasiado inflados y desinformación.
Una de las mayores desventajas para un administrador de fondos grande es que, como inversionista institucional, necesita liquidez para dirigir la gran cantidad de acciones que está comprando para sus carteras. En otras palabras, su gran tamaño es su propia desventaja, ya que los limita a comprar acciones en empresas con una cantidad disponible comparativamente grande. Mientras tanto, una característica clave de una acción prometedora de gran rendimiento es exactamente lo contrario: empresas más pequeñas y ágiles que tienen una cantidad relativamente menor de acciones.
En segundo lugar, los gestores de grandes fondos normalmente solo pueden invertir a partir de una selección de empresas aprobadas por el comité del consejo de administración, ante las que tienen que justificar sus decisiones. Como era de esperar, las juntas institucionales tienden a preferir otros favoritos institucionales que aparentemente ofrecen seguridad, como Google o Apple. Como tal, los administradores de dinero generalmente siguen la línea para protegerse. Entonces, si las acciones caen, es atribuible a que todo el ecosistema del mercado está en problemas; no se impone ninguna responsabilidad al gerente. Como aconseja el viejo adagio de Wall Street, «nadie es despedido por comprar IBM».
Los inversionistas independientes, mientras tanto, no tienen un comité de este tipo mirando por encima del hombro, listo para despedirlos si sufren algunas pérdidas en un candidato más pequeño, más riesgoso pero prometedor. Esto permite a las personas la libertad de aprovechar los cambios y las oportunidades en el mercado. ¿Y adivina qué? La tecnología contemporánea significa que tiene las mismas herramientas que el comerciante profesional, sin la carga de tener que hacer lo que es aceptado y convencional. ¡No te harás rico siguiendo a la multitud y permaneciendo en la zona de confort del camino trillado!
En la siguiente sección, comenzaremos a trazar un mapa de lo que debe buscar para tomar decisiones de inversión espectaculares y singulares.
Los principios del Análisis de Punto de Entrada Específico
La legendaria estrategia de análisis de punto de entrada específico (SEPA) de Mark Minervini es una metodología diseñada a partir de tres décadas de experiencia comercial real y datos históricos empíricos en el mercado de valores. No solo se enfoca en el valor de una acción, sino que también analiza qué tan rápido está subiendo la acción y qué condujo a su crecimiento. “Tiempo es igual a dinero” tiene una aplicación literal cuando se trata del mercado de valores.
Profundicemos en los elementos clave de SEPA. Ya conocemos los fundamentos: esté atento a las empresas cuyo valor está en un claro repunte, como se refleja en el crecimiento de los ingresos, los márgenes y las ganancias. Pero, ¿qué distingue a las empresas con poder de estrella potencial de aquellas que realmente lo manifiestan?
Las acciones de las superestrellas se encienden con una chispa que las impulsa al estrellato. Podría ser un contrato o una asociación recién acuñados, un desarrollo farmacéutico aprobado por la FDA o un nuevo producto de moda con una marca poderosa. Piense en el estatus de culto de los iPhones, Macs y AirPods de Apple; el monopolio de Microsoft sobre elementos esenciales de oficina como Word, Outlook y PowerPoint; y el motor de búsqueda de Google cuyo nombre se ha vuelto tan omnipresente que parecería extraño decir: «¿Puedes buscar eso en Internet?»
Estos son ejemplos de renombre, pero en realidad estamos buscando empresas relativamente jóvenes, que se encuentren dentro de la primera década posterior a su oferta pública inicial (OPI). A principios de la década de 1990, por ejemplo, Minervini se centró en comercializar empresas poco conocidas que esencialmente no tenían reconocimiento de marca pero mostraban fuertes signos de crecimiento y demanda. Uno de ellos fue US Surgical, que introdujo equipos pioneros como la grapa quirúrgica y los tubos que se insertan a través del abdomen durante la cirugía laparoscópica. Otras eran empresas de software y tecnología. La mayoría de los inversores tienen miedo de las empresas cuyos nombres no conocen. Pero esta es la antítesis de lo que quiere hacer si está buscando la próxima acción de superestrella.
Una vez que encuentre una acción con potencial de estrella, habrá al menos una oportunidad de aprovecharla a un precio de menor riesgo antes de que suba a una velocidad vertiginosa. Por lo tanto, el momento de su entrada es esencial. Si falla esto, puede sufrir grandes pérdidas en el caso de que las acciones caigan en picado, ¡lo que sucederá a veces! Sin embargo, hazlo bien y podría ser tu gran pez.
Esto lleva al siguiente punto crítico de SEPA, que es el momento de sus salidas. No todas las acciones con potencial darán como resultado grandes márgenes de ganancia, y eso incluso si programa su entrada perfectamente, a un precio óptimo. Como tal, tenga cuidado de determinar los puntos de límite de pérdida (coyunturas y límites en los que decide que venderá y se retirará) para proteger su último dólar. E incluso si tiene su gancho en el premio, recuerde que en algún momento, venderá las acciones para obtener una ganancia.
Lo que te frena no es el mercado, eres tú
¿Tienes lo que se necesita para obtener grandes ganancias en el mercado de valores?
La respuesta es sí. El mercado no es su mayor enemigo; de hecho, si no se toma a sí mismo en serio y dedica el tiempo, la confianza y la atención que esta tarea merece, puede ser la mayor barrera para su éxito.
Si observamos la probabilidad de éxito a través de las circunstancias, el comerciante pionero Jesse Livermore tenía todas las razones para sentirse desesperanzado durante la caída del mercado de valores de la década de 1920. Y sin embargo, lo logró. Así que deje que sus palabras resuenen en usted: “Wall Street nunca cambia, los bolsillos cambian, las acciones cambian, pero Wall Street nunca cambia, porque la naturaleza humana nunca cambia”.
Una cosa a tener en cuenta al embarcarse (o renovar) su viaje comercial es no centrarse demasiado en la relación precio/ganancias (P/E); ese es el precio de una acción transmitido como un múltiplo del valor de la empresa. Por lo general, los inversores tienden a evitar las acciones de alto P/E, pero esto es un error. Minervini descubrió que las acciones de superpotencias potenciales a menudo crecen rápidamente en su tasa de mercado, lo que significa que pueden exigir un precio superior cuando se está comparando. ¡No dejes que esto te asuste! Obtienes lo que pagas, y si una empresa está a la vanguardia de nuevos y emocionantes desarrollos y está a punto de convertirse en un meteorito, el precio lo reflejará. Entonces, esto podría ser una señal prometedora.
Aunque es difícil de imaginar hoy en día, en la década de 1990, nadie estaba seguro de que Internet explotaría en cuestión de años y, con él, el valor de las acciones tecnológicas. En 1997, Minervini compró acciones de Yahoo!, cuando cotizaba a 938 veces sus ganancias, lo que significa que tenía una relación P/E muy alta. yahoo!, no era un nombre familiar en ese momento por ningún tramo de la imaginación. De hecho, la mayoría de los otros inversores con los que habló Minervini retrocedieron ante la idea de comprarlo y preguntaron: ¿Quién, quién? «» Durante los próximos dos años y medio, la empresa crecería un 7800 %, con una relación P/E que se dispararía a más de 1700 veces sus ganancias. Si te hubieras metido aunque sea en una pequeña parte de ese crecimiento, lo habrías alcanzado a lo grande.
Esto arroja una lección importante: la relación P/E es útil como reflejo del sentimiento popular. Es lo que valora el mercado los beneficios de una empresa en el momento actual. Por lo tanto, es un buen control de temperatura: un P/E alto significa que hay altas expectativas para una cartera, mientras que un P/E bajo significa que las expectativas son, bueno, más bajas. La mayoría de los comerciantes tienden a sobrevaluar las acciones con números de P/E bajos, pero eso es un error. Limítese a centrarse en el potencial de crecimiento y utilice el P/E como guía. No le dé demasiado poder y deje que le impida hacer su propia investigación y tomar sus propias decisiones.
Esto nos lleva al siguiente punto: a pesar del hecho de que todos estamos capacitados para gustar de una ganga, no invierta en función de lo que está en oferta. El encanto de lo barato es venenoso: si compra algo simplemente porque es una “buena oferta”, le resultará difícil venderlo cuando se hunda aún más. Esta es una espiral al infierno para los inversores. En lugar de buscar un artículo de boleto rojo, invierta su tiempo y dinero en las empresas que muestran signos de potencial de superestrella. Como regla general, recuerde que normalmente obtiene lo que paga. Que eso sea tanto una advertencia como un estímulo para hacer el trabajo y confiar en ti mismo.
No necesitas un doctorado en matemáticas para tener éxito en el mercado de valores. SEPA se desarrolló después de décadas de fracaso, éxito y experimentación sobre el terreno, así que no tenga miedo de arremangarse y cometer errores hasta que alcance su ritmo y encuentre lo que funciona para usted.
En última instancia, nadie invierte tanto en su riqueza y éxito como usted: usted es su mayor defensor aquí. Como dijo Henry Ford: “No hay una sola persona en ninguna parte que no sea capaz de hacer más de lo que cree que puede”.