Actualizado el jueves, 7 diciembre, 2023
Common Stocks and Uncommon Profits le brinda toda la información que necesita para realizar inversiones inteligentes, independientemente de su estilo de inversión. Ya sea que esté buscando grandes ganancias o simplemente para mantener los fondos existentes, este libro le muestra el camino hacia el éxito. Aquí te resumimos sus principales consejos pero desde este enlace, puedes acceder gratis a los mejores libros sobre finanzas. Si te encantan los libros de finanzas y apuestas de infersión inteligente, también puedes disfrutar de los mejores audiolibros gratis a través de este enlace.
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Para ser un inversor exitoso, debe estar dispuesto a investigar. ¡El verdadero valor de una empresa se basa en mucho más que el precio de sus acciones solamente! Si está dispuesto a hacer el trabajo de detective, puede cosechar grandes recompensas sin importar si es un inversor conservador o de alto riesgo.
Conozca los secretos del éxito de las inversiones conservadoras y de alto riesgo
Si bien el mercado de valores sube y baja de un año a otro, es bueno saber que algunos de los fundamentos de la teoría de la inversión se han mantenido constantes durante generaciones.
Aunque Common Stocks and Uncommon Profits se publicó en hace años, el consejo que ofrece sobre inversiones es tan relevante como lo fue cuando Eisenhower era presidente de Estados Unidos.
Estos consejos de inversión establecen las características clave de lo que debe buscar al invertir en una empresa y lo ayudan a determinar si es un inversionista de alto riesgo o uno conservador.
Al igual que un detective, un inversionista exitoso hace su tarea y profundiza para obtener toda la información pertinente antes de poner su dinero sobre la mesa.
Después de leer estos consejos de inversión, sabrá
- cómo determinar si las acciones de una empresa están sobrevaloradas;
- por qué el precio de las acciones no te dice si una empresa es realmente buena; y
- cómo vencer la duda y no dudar a la hora de comprar.
Las estrategias de inversión inteligentes se centran en empresas con potencial de crecimiento a largo plazo
La percepción común de la inversión es que es vertiginosa y brutal, y los inversores compran y venden aparentemente por capricho, buscando sobre todo ganancias rápidas.
Sin embargo, la inversión inteligente implica mucho más pensamiento y planificación, y lo ideal es que se centre en el largo plazo. Los inversores inteligentes no buscan ganancias rápidas, sino empresas con potencial de crecimiento que con el tiempo multiplicarán una inversión inicial.
No es fácil identificar qué empresas ofrecen este tipo de potencial de crecimiento. De hecho, muchas acciones están sobrevaloradas o infravaloradas, lo que puede dificultar la inversión.
Los inversores inteligentes buscan empresas con potencial que, no obstante, todavía están infravaloradas, ya que estas empresas pueden, en el momento adecuado, crecer con tanta rapidez que un inversor puede duplicar o incluso triplicar su inversión inicial.
Afortunadamente, las empresas con potencial de crecimiento pueden ser reconocidas por sus características comunes.
Estas empresas ofrecen productos y servicios que idealmente podrían mantener altos volúmenes de ventas durante al menos algunos años. Las empresas con un buen potencial de crecimiento también invierten en investigación y desarrollo, para seguir creciendo incluso cuando una línea de productos actual ya no ofrece oportunidades de crecimiento.
La década de 1950, por ejemplo, fue una gran época para los fabricantes de televisores. Pero a mediados de la década, casi todos los que querían un televisor en blanco y negro ya lo tenían. Esto significó que, hasta que se desarrolló la televisión en color, las empresas de televisores enfrentaron un crecimiento plano; así que tuvieron que adaptarse.
Motorola, ahora conocida por sus teléfonos móviles, solía producir televisores y radios. Pero la gerencia tuvo la previsión de aprovechar las habilidades técnicas y la experiencia de la compañía para ingresar al negocio de las comunicaciones bidireccionales, y continuó aumentando las ventas mientras que las ventas de otros fabricantes de televisores se estancaron.
Las empresas con alto potencial de crecimiento también cuentan con un sólido equipo directivo y buenas relaciones con los empleados. No invierta en una empresa cuyos empleados están demasiado ocupados peleando para ser productivos y cuyos ejecutivos no pueden inspirar solidaridad o una visión compartida en la fuerza laboral.
¡Haz tu tarea! Investigue una empresa potencial desde todos los ángulos que pueda antes de invertir
Una inversión exitosa se parece mucho al trabajo de un detective, ya que necesita investigar sus temas a fondo y analizar todos los datos disponibles para ser efectivo.
Al considerar el potencial de inversión de una empresa, querrá recopilar información detallada sobre la empresa desde todos los ángulos posibles.
Por supuesto, podría localizar fácilmente a un comerciante y preguntarle en qué empresas recomendaría invertir. Sin embargo, no hay garantía de que le brinde información precisa, porque los comerciantes deben proteger sus propios intereses.
En su lugar, utilice el método scuttlebutt : busque información de todas las fuentes posibles.
Póngase en contacto con proveedores, clientes, ex empleados e investigadores científicos o ejecutivos de asociaciones comerciales. Se sorprenderá de lo que encontrará, siempre y cuando se asegure de no hacer pública la información ni revelar a su informante.
Ponerse en contacto con algunos de los competidores de la empresa también podría generar información sorprendentemente precisa y detallada.
Una vez que haya desarrollado un perfil de la empresa, es hora de ponerse en contacto directamente con la gerencia de la empresa para hacerles preguntas informadas.
El método scuttlebutt es preciso, pero requiere mucho tiempo. Para evitar perder tiempo, elija las empresas que desea investigar con mucho cuidado.
Esto requerirá que preseleccione empresas que podrían ofrecer el tipo de potencial de crecimiento que desea para su inversión.
Empiece simplemente hablando con amigos u otros inversores, mirando materiales impresos y preguntándose qué empresas parecen prometedoras. Si lee en el periódico, por ejemplo, que el gerente de una empresa renuncia debido a algunos tratos cuestionables, ¡no querrá perder el tiempo en esa empresa!
Busque caídas en el precio de una acción para obtener un ingreso económico, para subir cuando la empresa crece
Una vez que haya identificado una empresa con un buen potencial de crecimiento a largo plazo, ¿es hora de comprar?
Como se mencionó anteriormente, las acciones a menudo están sobrevaloradas o infravaloradas, entonces, ¿cómo puede asegurarse de obtener el máximo provecho de su inversión?
Los precios de las acciones reflejan la percepción que tiene la comunidad financiera del valor de una acción en el momento actual, y estas calificaciones crean un círculo vicioso. Si la comunidad valora demasiado una acción, por ejemplo, la gente se apresura a comprar, basándose en su valor percibido. El precio de las acciones continúa subiendo, lo que resulta en una «burbuja» de precios.
La gente no compra y vende con la mirada puesta en el futuro. Por ejemplo, si una empresa exitosa se encuentra con un gasto inesperado, incluso algo tan benigno como un proyecto de investigación, esto puede hacer que la comunidad inversora rebaje las proyecciones futuras de la empresa.
Como resultado, el precio de las acciones de la empresa caerá, incluso si el proyecto de investigación impulsará la rentabilidad en el futuro.
¡Esta simple comprensión de la irracionalidad del mercado de valores puede ayudarlo a obtener ganancias extraordinarias!
Las empresas con potencial de crecimiento suelen ser innovadoras e inevitablemente se encontrarán con obstáculos en el camino. En consecuencia, la comunidad financiera infravalorará las acciones de estas empresas.
Para ilustrar esto, imagínese que ha encontrado una empresa de fabricación de widgets con un enorme potencial de crecimiento. Al principio, la exageración que rodea a la empresa hace que el precio de las acciones suba.
Sin embargo, pronto aparece un problema: el molde de fundición de los widgets de la empresa no tenía el tamaño adecuado. Ahora todo el mundo piensa que el producto es un fracaso; y el precio de las acciones cae.
Este presenta el momento perfecto para que usted compre barato y obtenga ganancias cuando la empresa finalmente solucione sus problemas.
Si pierde una oportunidad como esta, no se preocupe, ya que puede haber otra oportunidad de ingresar durante el próximo chapuzón. Por ejemplo, las existencias de la empresa aumentan después de que soluciona sus problemas con el molde de fundición, sin embargo, anuncia que su personal de ventas ha acumulado costos inesperados en el lanzamiento del producto.
Exasperada, la comunidad financiera se rescata, pensando que la empresa nunca lo logrará. Sin embargo, para usted, ¡es una oportunidad de volver a obtener acciones a bajo precio!
Tenga confianza en sus elecciones. No ceda a las dudas ni siga la mentalidad de rebaño de inversores
La duda es natural. Inevitablemente, una vez que haya identificado una acción que desea comprar, sentirá las punzadas de la duda que le harán dudar.
Sin embargo, un inversor de éxito no tiene lugar a dudas. No lo dude una vez que haya identificado una empresa con potencial de ganancias.
A menudo, esta vacilación se debe a los caprichos de la multitud. Si nadie más está saltando sobre una acción, ¿no podría eso significar que en realidad no es tan valiosa?
Sin embargo, ya ha visto cómo la comunidad financiera se equivoca tan a menudo sobre el valor de una acción. ¡Sin duda, da miedo comprar cuando todos los demás están vendiendo! Pero si realmente cree que una empresa tiene potencial, respire hondo y compre.
Además, realmente no quieres comprar lo que todos los demás compran. En ese momento, las acciones serán demasiado caras para ser una gran inversión.
Y si duda, es posible que nunca vuelva a tener la misma oportunidad. Resista la tentación de dejar que el precio de una acción caiga más para conseguir un mejor trato. Al hacerlo, es posible que pierda una oportunidad de oro.
Eso es exactamente lo que le sucedió a uno de los conocidos del autor que quería comprar 100 acciones de una acción que cotiza en 35 1/2. En un esfuerzo por ahorrarse 50 centavos, ofreció solo $ 35 por acción. ¡Sin embargo, el precio de la acción siguió subiendo!
Si hubiera hecho esa inversión adicional de 50 centavos ese día, ¡habría ganado un total de $ 46,500 unos 20 años después!
Finalmente, una vez que haya encontrado una buena inversión, debe conservarla. Desde una perspectiva empresarial, solo hay tres razones válidas para vender una acción.
Uno, juzgó mal el potencial de crecimiento de la empresa. Dos, su criterio fue sensato, pero las condiciones de la empresa cambiaron. Y tres, ha invertido en acciones medianas a corto plazo para mantenerlo ocupado mientras busca una inversión increíble.
Cualquier otra razón, como ganar dinero rápidamente o seguir a la multitud, solo puede perjudicarlo. ¡Una empresa con un enorme potencial de crecimiento nunca puede estar sobrevalorada!
Los inversores conservadores deberían buscar empresas sólidas y organizadas con potencial de crecimiento
Hasta ahora hemos examinado cómo ganar en grande con inversiones de empresas de alto crecimiento. Sin embargo, para algunos inversores, una estrategia de beneficios más moderada con un crecimiento gradual pero constante es más atractiva.
Como inversor conservador, quiere una empresa fuerte que aún tenga potencial para crecer. Si está tratando de ir a lo seguro, no debe invertir en nuevas empresas, sin importar cuán prometedoras parezcan. Por el contrario, esté atento a las empresas grandes y establecidas que tengan un historial probado de rentabilidad.
Sin embargo, para que esta estrategia funcione, la empresa aún necesita tener potencial de crecimiento para mantener su posición en el mercado.
Esto no tiene por qué ser un potencial estratosférico, por supuesto. Más bien, la empresa simplemente debe poder crecer y desarrollarse. De lo contrario, eventualmente será superado por competidores más ágiles.
Una empresa fuerte y capaz de crecer demuestra estas cuatro características principales.
En primer lugar, los métodos de producción de la empresa son de bajo costo, por lo que puede seguir obteniendo ganancias incluso cuando los precios suben, a través de períodos inflacionarios o caídas del mercado.
En segundo lugar, la empresa está bien organizada y es eficaz en su mercado, lo que significa que realmente puede ofrecer sus productos y servicios.
En tercer lugar, la empresa cuenta con una destacada trayectoria en investigación y desarrollo técnico, lo que le permite seguir innovando y mejorando sus productos y servicios.
Finalmente, la empresa debe demostrar conocimientos financieros. Debe ser capaz de asignar recursos solo a iniciativas con potencial de ganancias y tener buen ojo para las señales de advertencia que indiquen que es hora de seguir adelante.
Los empleados valiosos forman el núcleo de cualquier empresa estable y orientada al crecimiento, y son buenas inversiones
Si es un inversor conservador, también es importante examinar la base de empleados de una empresa y aprender más sobre cómo los trata la empresa. Hay dos razones principales para esta estrategia.
En primer lugar, el potencial de crecimiento de una empresa depende por completo de los empleados que ponen en marcha la estrategia de la empresa. De hecho, todas las ventajas de una empresa son el resultado directo del trabajo realizado por sus empleados.
Para fomentar el desarrollo técnico innovador, por ejemplo, una empresa necesita equipos de investigación y desarrollo dedicados y ambiciosos. Para garantizar que los métodos de producción sean de bajo costo, una empresa necesita un gerente brillante que siempre esté atento a las ganancias en eficiencia.
En segundo lugar, la forma en que una empresa trata a su personal puede ayudarlo a determinar qué tan productiva y efectiva es esa empresa en general.
Las personas no obtienen los mejores resultados cuando son maltratadas; sin embargo, las empresas tienen éxito cuando se valora a los empleados. Al observar las políticas de gestión y recursos humanos de una empresa, puede tener una mejor idea de cómo se dirige una empresa y juzgar mejor su potencial a largo plazo.
Mire, por ejemplo, la forma en que la empresa maneja las promociones. Si rara vez promocionan desde adentro y, en cambio, prefieren contratar personas externas a la empresa, entonces esto es un fuerte indicio de que la empresa no está preparando a los empleados ni está desarrollando su potencial a través de la capacitación.
Esta es una señal de alerta de que la empresa no maneja sabiamente sus recursos humanos y, por lo tanto, no es el tipo de empresa en la que le gustaría invertir.
Lo mismo se aplica a la capacidad de la gerencia para trabajar en equipo. Si el gerente de una empresa parece pensar que está dirigiendo un programa de un solo hombre, ¿cómo se puede esperar que administre de manera eficiente a medida que la empresa crece?
En cambio, busque una empresa que forme equipos bien organizados y gerentes que puedan delegar responsabilidades de manera efectiva.
Un inversor conservador busca empresas que puedan garantizar la rentabilidad a largo plazo
Al evaluar una empresa, un inversor conservador debe mirar hacia el futuro. La empresa no solo debe ser fuerte hoy, sino que también debe tener los medios para proteger su posición a lo largo del tiempo.
Al realizar esta evaluación, un inversor debe ver la rentabilidad de una empresa no como la suma de sus rendimientos, sino más bien en términos del tamaño de sus márgenes de beneficio. ¡Cuanto más grande, mejor!
Desea encontrar una empresa que sea rentable a largo plazo, una que continúe creciendo incluso en tiempos económicos difíciles.
La razón por la que la rentabilidad es tan importante es porque el crecimiento siempre requiere una inversión monetaria, ya sea para investigación y desarrollo, nuevo inventario o marketing. Por lo tanto, la empresa debe asegurar su rentabilidad futura para financiar gastos adicionales por venir.
La rentabilidad también le da a la empresa un colchón cuando atraviesa tiempos difíciles; cuando los costos aumentan, la empresa debe tener efectivo disponible para mantenerse en el negocio.
Pero, ¿cómo puede una empresa garantizar beneficios a largo plazo? En resumen, ¡siendo mejor que la competencia!
La rentabilidad a largo plazo de una empresa depende de su capacidad para hacer o crear algo que los competidores no pueden, no sea que la competencia le robe su participación de mercado.
Una forma de garantizar el dominio del mercado es a través de la escala . En otras palabras, un gran productor puede producir más de lo que puede producir un pequeño competidor, ya un costo menor.
Por ejemplo, una gran empresa que produce un millón de lápices al mes tendrá menores costos de producción por lápiz que una empresa que solo puede producir 100.000 lápices al mes.
Otra forma de asegurar la posición de mercado de una empresa es mediante la creación de desarrollos técnicos que otras empresas no puedan copiar legalmente , debido a patentes o derechos de autor.
Desea estar seguro de que la estrategia de una empresa tiene en cuenta y está preparada para el desarrollo a largo plazo del negocio.
Calcule la relación precio-ganancias de una empresa para determinar si está pagando el «precio real»
Una empresa puede valorarse incorrectamente en función de los caprichos de los inversores. Como verá, el valor de una acción es incluso más subjetivo que eso. De hecho, su valor cambia de persona a persona.
De hecho, una empresa puede valer más para un inversor arriesgado que para uno conservador.
Un inversor arriesgado podría valorar más una acción si se espera que una empresa crezca rápidamente, pero este hecho no ayuda al inversor conservador. Un inversor conservador no debería pagar en términos de expectativas.
En cambio, un inversor conservador paga el precio real de una acción.
Básicamente, el inversor conservador busca empresas estables y en crecimiento que actualmente estén infravaloradas o que tengan un precio de acuerdo con su valor real.
Una forma de determinar esto es utilizando la relación precio-ganancias. Para hacerlo, simplemente tome el precio de las acciones de una empresa y divídalo por las ganancias por acción de la empresa.
Por ejemplo, si una empresa gana $ 1 por acción y vende sus acciones a $ 10, entonces su relación precio-ganancias es 10/1, o diez. Sin embargo, en su último informe anual, si la compañía dice que ganó $ 1.82 por acción, esto reduce la proporción a 10 / 1.82, o cinco.
Sin embargo, las mayores ganancias representan proyecciones positivas, lo que podría provocar un gran aumento en el precio de las acciones. Imagine que las acciones de la empresa ahora se venden por $ 40. La relación sería 40 / 1,82, o 22, mucho más alta que antes.
Depende del inversor conservador decidir si las características de la empresa justifican la creencia del mercado de que la empresa seguirá creciendo más allá de su valor actual de las acciones de $ 40.
Si bien a alguien que busca grandes ganancias a corto plazo puede que no le moleste el precio de una acción de $ 40, un inversionista conservador puede encontrar el precio un poco demasiado alto, ¡considerando lo que sabe sobre la administración de la empresa!