Actualizado el jueves, 11 enero, 2024
The Little Book That Still Beats the Market es un bestseller del New York Times que presenta y explica una fórmula simple que permite a cualquiera obtener rendimientos superiores al promedio en el mercado de valores. Cualquiera puede obtener rendimientos superiores al promedio en el mercado de valores si sigue la fórmula fácil de calcular, probada y verdadera que se detalla en estos consejos de inversión. ¿Cómo elegir un buen libro de finanzas y apuestas de inversión inteligente? puedes disfrutar de los mejores audiolibros gratis a través de este enlace y elegir el que necesites para poder escucharlo al completo.
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Descubre la fórmula mágica del éxito en la bolsa de valores
Todos queremos cultivar un poco de ahorro para los años otoñales de nuestras vidas, y una forma segura de hacerlo es invirtiendo en el mercado de valores.
Pero, ¿cuántos de nosotros confiamos lo suficiente en nuestras capacidades financieras para administrar nuestras propias inversiones? La mayoría de nosotros estamos felices de entregar nuestro dinero a expertos y dejar que ellos lo hagan. Esto está mal: cobran tarifas enormes por su experiencia y, a menudo, se equivocan.
No, la mejor forma de sacarle el máximo partido al mercado de valores es gestionando tus propias inversiones, pero ¿cómo?
Estos consejos le muestran qué factores debe tener en cuenta al juzgar la rentabilidad de una acción. Si sigue sus consejos, podrá superar el promedio del mercado por un margen decente.
Descubrirás
- la fórmula mágica de las ganancias;
- quién es el Sr. Market y cómo puedes vencerlo; y
- cómo puedes engañar al recaudador de impuestos.
Es extremadamente difícil encontrar un buen profesional financiero que pueda garantizarle grandes ganancias por su dinero
La creencia de tu niñez de que el dinero aparece mágicamente debajo de tu almohada se evaporó cuando descubriste que el hada de los dientes en realidad no existía. Pero a medida que envejecía, esta idea de aumentar mágicamente su riqueza de repente no parecía tan descabellada cuando aprendió a invertir en el mercado de valores.
La mayoría de nosotros tenemos una comprensión rudimentaria del mercado de valores, pero como casi ninguno de nosotros sabe cómo funciona, contratamos a expertos financieros para que nos ayuden. Desafortunadamente, la mayoría de los expertos financieros no valen sus honorarios.
Un experto que esperamos que nos genere grandes beneficios es el corredor de bolsa . Muchos de nosotros usamos sus servicios, pero los corredores de bolsa no son las mejores personas en quienes confiar nuestras inversiones. A los corredores de bolsa se les paga vendiéndole productos de inversión, independientemente de cuán rentables sean. No tienen ningún incentivo para venderle los mejores productos disponibles; simplemente necesitan venderle cualquier producto que puedan.
Las personas también dependen de un fondo mutuo para administrar sus inversiones.
Los fondos mutuos, en los que se agrupan las inversiones de muchas personas, generalmente tienen una tarifa de administración alta. Entonces, aunque a menudo producen rendimientos decentes, para cuando haya restado las tarifas, a menudo se quedará con rendimientos por debajo del promedio.
Sin embargo, existe un tipo de inversor financiero que puede administrar bien sus inversiones.
Un fondo indexado como Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) es un fondo mutuo que tiene como objetivo igualar a las empresas con mejor desempeño del mercado, en lugar de tratar de vencerlas. Puede pensar que esto le daría resultados decepcionantes, sin embargo, dado que las tarifas de los fondos indexados son más bajas y debido a que, en promedio, el mercado se desempeña bien de todos modos, los fondos indexados a menudo le brindan ganancias muy saludables.
Entonces, si está satisfecho con que otra persona administre su dinero, opte por fondos indexados (Este es el fondo indexado recomendado por la mayoría de expertos).
¡Pero hay una forma aún mejor! Si desea maximizar sus ganancias, no hay sustituto para aprender a hacerlo usted mismo, y los siguientes consejos de inversión le mostrarán cómo hacerlo.
Es extremadamente difícil encontrar un buen profesional financiero que pueda garantizarle grandes ganancias por su dinero
La creencia de tu niñez de que el dinero aparece mágicamente debajo de tu almohada se evaporó cuando descubriste que el hada de los dientes en realidad no existía. Pero a medida que envejecía, esta idea de aumentar mágicamente su riqueza de repente no parecía tan descabellada cuando aprendió a invertir en el mercado de valores.
La mayoría de nosotros tenemos una comprensión rudimentaria del mercado de valores, pero como casi ninguno de nosotros sabe cómo funciona, contratamos a expertos financieros para que nos ayuden. Desafortunadamente, la mayoría de los expertos financieros no valen sus honorarios.
Un experto que esperamos que nos genere grandes beneficios es el corredor de bolsa . Muchos de nosotros usamos sus servicios, pero los corredores de bolsa no son las mejores personas en quienes confiar nuestras inversiones. A los corredores de bolsa se les paga vendiéndole productos de inversión, independientemente de cuán rentables sean. No tienen ningún incentivo para venderle los mejores productos disponibles; simplemente necesitan venderle cualquier producto que puedan.
Las personas también dependen de un fondo mutuo para administrar sus inversiones.
Los fondos mutuos, en los que se agrupan las inversiones de muchas personas, generalmente tienen una tarifa de administración alta. Entonces, aunque a menudo producen rendimientos decentes, para cuando haya restado las tarifas, a menudo se quedará con rendimientos por debajo del promedio.
Sin embargo, existe un tipo de inversor financiero que puede administrar bien sus inversiones.
Un fondo indexado como Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) es un fondo mutuo que tiene como objetivo igualar a las empresas con mejor desempeño del mercado, en lugar de tratar de vencerlas. Puede pensar que esto le daría resultados decepcionantes, sin embargo, dado que las tarifas de los fondos indexados son más bajas y debido a que, en promedio, el mercado se desempeña bien de todos modos, los fondos indexados a menudo le brindan ganancias muy saludables.
Entonces, si está satisfecho con que otra persona administre su dinero, opte por fondos indexados.
¡Pero hay una forma aún mejor! Si desea maximizar sus ganancias, no hay sustituto para aprender a hacerlo usted mismo, y los siguientes consejos de inversión le mostrarán cómo hacerlo.
Mire el «rendimiento de las ganancias» y el «rendimiento del capital» al armar su cartera de inversiones
Si quiere tener una oportunidad contra Mr. Market, debe asegurarse de comprar acciones cuando su precio esté por debajo del valor real de la empresa y venderlas cuando el precio de la acción esté por encima de él.
Para saber si el precio de la acción es demasiado alto o bajo, debe considerar dos números.
Primero observe el rendimiento de las ganancias, es decir, la empresa. Esto le dice lo que gana la empresa en relación con el precio de sus acciones.
El rendimiento de las ganancias se calcula encontrando la relación entre las ganancias antes de los gastos por intereses e impuestos (EBIT) y el valor empresarial (EV). El EV es el valor de mercado más la deuda neta que devenga intereses .
El cálculo de EBIT / EV tiene una ventaja sobre el precio de uso frecuente dividido por el índice de ganancias (P / E), ya que no está influenciado por la deuda ni las tasas impositivas.
Digamos que se compra un edificio de oficinas por $ 1 millón, con una hipoteca de $ 800,000 y $ 200,000 en capital. Si el EBIT del edificio fuera de $ 100,000, entonces su rendimiento de ganancias (EBIT / EV) sería del diez por ciento ($ 100,000 / $ 1,000,000).
Si la tasa de interés de la hipoteca de $ 800 000 fuera del seis por ciento, el rendimiento de las ganancias sobre el precio de compra de acciones ($ 200 000) sería del 26 por ciento. Es decir, $ 100,000- $ 48,000 en gastos por intereses = $ 52,000 en ingresos antes de impuestos. ($ 52,000 / $ 200,000 es 26 por ciento).
Este rendimiento de las ganancias cambiaría según el nivel de deuda, pero el precio de compra de $ 1,000,000 y su EBIT de $ 100,000 permanecerían igual.
Sin embargo, un alto rendimiento de las ganancias no es suficiente. Necesitamos un cálculo adicional para decirnos si la empresa es realmente rentable. Es decir, debemos analizar el rendimiento del capital (ROC).
Aunque hay muchas variables que influyen en la salud de una empresa, como el valor de sus marcas, su estrategia, etc., la variable más simple de estimar es la ROC. La ROC se calcula dividiendo la ganancia después de impuestos por el valor en libros del capital invertido (la cantidad total de dinero invertida por los accionistas de la empresa, los tenedores de bonos, etc.).
La República de China revela la eficacia de una empresa a la hora de transformar la inversión en beneficios. Por ejemplo, si gastó $ 300 000 en la creación de un restaurante y obtuvo una ganancia de $ 100 000 en el primer año, su ROC para ese año sería del 33,33 por ciento, lo cual es bueno. Cualquier valor superior al 25 por ciento indica que a la empresa le va bien.
Por lo tanto, si compra acciones de empresas que tienen un alto rendimiento del capital a precios bajos, comprará sistemáticamente empresas que actualmente están infravaloradas por Mr. Market.
La fórmula mágica combina el rendimiento de las ganancias y el rendimiento del capital
El consejo anterior le mostró que al comprar acciones debe mirar el rendimiento de las ganancias y el ROC. Pero, ¿qué deberías hacer exactamente con estas cifras? Necesitas usarlos para crear la fórmula mágica.
La fórmula mágica combina el rendimiento de las ganancias y la ROC en una sola medida. Comienza con una lista de las 3500 empresas más grandes disponibles para negociar en una de las principales bolsas de valores de EE. UU., Como NYSE o NASDAQ, y clasifica a esas empresas en una escala entre uno y 3500, según su ROC. La empresa con mayor rentabilidad ocupa el primer lugar.
A continuación, las mismas empresas se clasifican de acuerdo con su rendimiento de beneficios y la empresa con el rendimiento de beneficios más alto se coloca en la parte superior.
Por último, se combinan ambas clasificaciones. Por lo tanto, una empresa que se ubicó en el puesto número uno en la República de China, pero en 181 en rendimiento de ganancias, tendría un puntaje total de 182 (uno más 182). Por lo tanto, las empresas con la clasificación combinada más baja tienen la mejor combinación entre ambos factores de rendimiento de ganancias y ROC.
Entonces, ¿qué significa esto? ¡Significa que debería comprar acciones de estas empresas!
La fórmula mágica funciona muy bien con el tiempo. Durante un período de 17 años desde 1988 hasta 2004, una cartera de alrededor de 30 acciones con las mejores clasificaciones combinadas arrojó un promedio de alrededor del 30 por ciento por año, mientras que el promedio del mercado fue de apenas un 12 por ciento. Entonces, la fórmula mágica realmente vale la pena.
Como la fórmula mágica es una estrategia a largo plazo, no es atractiva para los gerentes financieros que necesitan desempeñarse todos los años
Si la fórmula mágica es una estrategia tan brillante para hacer dinero, ¿por qué no la utilizan todos los administradores de inversiones?
Una razón es que la estrategia no siempre gana al mercado. En promedio, durante cinco meses de cada año, el promedio general del mercado superará a una cartera basada en la fórmula mágica. Lo mismo ocurre con el 25 por ciento de todos los períodos anuales.
Incluso durante el período de gran éxito de 1988 a 2004, cuando una cartera de fórmulas mágicas generó en promedio un 30 por ciento de ganancias por año, a veces tuvo un desempeño peor que el promedio general del mercado durante dos o más años consecutivos.
En realidad, los administradores de dinero profesionales no pueden permitirse un desempeño inferior al promedio durante períodos prolongados porque necesitan mantener a sus clientes satisfechos todo el tiempo. Es difícil aferrarse a una estrategia que podría no funcionar durante meses o años seguidos, sin importar cuán efectiva sea la estrategia a largo plazo. Los administradores de dinero no usan la fórmula mágica porque la ventana de tiempo en la que necesitan mostrar ganancias a sus clientes es demasiado estrecha. Es muy probable que un gerente que no pueda mostrarle a su cliente una ganancia de manera consistente sea despedido, a pesar de su promesa de que obtendrá una ganancia en algún momento en el futuro.
La conclusión es que, aunque la fórmula mágica funciona bien a largo plazo, la mayoría de los inversores profesionales no pueden permitirse un rendimiento por debajo del promedio del mercado durante tanto tiempo. Aunque puedes. Todo lo que se necesita es un poco de paciencia para seguir adelante durante los buenos y los no tan buenos tiempos.
Para reducir el riesgo, invierta en al menos 30 acciones de grandes empresas y utilice las leyes fiscales de manera inteligente para maximizar aún más sus ganancias
Sabemos que la fórmula mágica funciona, pero para aplicarla de la mejor manera posible, debes tomar las siguientes precauciones.
Primero, aplique la fórmula mágica al elegir acciones de grandes empresas, no pequeñas. Las empresas más pequeñas no tienen mucho que ofrecer en términos de acciones, por lo que incluso un ligero aumento en la demanda puede hacer subir el precio de sus acciones. Por lo tanto, puede resultarle difícil comprar sus acciones a un precio razonable.
Aplicar la fórmula mágica a empresas más grandes es más inteligente. Si el valor de mercado de una empresa (el número de acciones multiplicado por el precio de las acciones) supera los 50 millones de dólares, esto indica que se trata de una gran empresa.
Entonces, lo que debe hacer es poseer al menos 20 a 30 acciones de grandes empresas a la vez.
Solo tenga en cuenta que cuantas menos acciones tenga, mayor será el riesgo de desviarse del rendimiento promedio y saludable de la fórmula mágica.
Poseer varias acciones puede amortiguar el golpe financiero resultante de un evento industrial negativo, como un derrame de un camión cisterna. Entonces, es aconsejable tener sus acciones en diferentes industrias.
Por último, debe poder utilizar las leyes fiscales de manera inteligente para maximizar sus ganancias.
Esto significa mantener cada acción durante aproximadamente un año y luego venderla. Sin embargo, si los vende un poco antes o después de esta fecha depende de los impuestos. En los Estados Unidos hay una tasa impositiva más baja para los beneficios de las acciones mantenidas durante más de un año. Por lo tanto, debe vender acciones que perdieron valor antes de que finalice el período de tenencia de un año. En el papel, esto disminuye sus ingresos anuales y, por lo tanto, los impuestos que deberá pagar.
Sin embargo, para las acciones que aumentaron de valor, haga lo contrario. Véndalos después de que termine el período de un año para reducir sus impuestos.
Si desea generar ganancias utilizando el mercado de valores, utilice sus recursos. Para ayudarlo a comenzar, el autor creó el recurso gratuito www.magicformulainvesting.com, que utiliza datos de alta calidad para permitirle poner en práctica la fórmula mágica. También proporciona una lista de empresas de alto rango en el mercado de valores actual.