Actualizado el lunes, 14 marzo, 2022
Sea inteligente al revisar el mercado de valores.
Gracias a Internet, no es necesario ser un experto para invertir su dinero de manera inteligente; todas las herramientas necesarias y los datos de existencias están en línea. Al usar estas herramientas, algunos cálculos específicos y saber cómo identificar una empresa exitosa y rentable, estará en una posición privilegiada para tomar las decisiones de inversión correctas y construir su patrimonio de manera constante.
Invertir no es solo para expertos. Realmente, cualquiera puede convertirse en un inversor inteligente sin siquiera estudiar finanzas. La regla n. ° 1 es un libro que enseña todas las cualidades específicas que debe buscar en una empresa, junto con algunos cálculos simples que puede realizar usted mismo para elegir las acciones más prometedoras. Aquí te resumimos sus principales consejos pero desde este enlace, puedes acceder gratis a los mejores libros sobre finanzas. ¿Cómo elegir un buen libro de libertad financiera, criptomonedas y apuestas de inversión inteligente? puedes disfrutar de los mejores audiolibros gratis a través de este enlace y elegir el que necesites para poder escucharlo al completo.
Aprenda la única regla que necesita para ganarle al mercado de valores y hacerse rico
Para la mayoría de nosotros, el mercado de valores es básicamente una zona de exclusión aérea: es demasiado complicado y demasiado peligroso. Dejemos que los expertos se encarguen de ello, decimos.
Pero eso es una lástima, porque no es una manera de que cualquier persona puede hacer dinero en acciones. Proviene de una idea de Warren Buffet que Phil Town expone en la Regla n. ° 1 : Encuentre un negocio maravilloso, determine su valor, compre sus acciones por la mitad de ese valor y repita hasta que se enriquezca.
Estos consejos le permiten hacer precisamente eso. Le enseñan los indicadores clave para ese negocio maravilloso y correcto que podría cambiar su vida.
Después de leer estos consejos, sabrá
- qué estadísticas demuestran que las empresas tienen ventajas sobre sus competidores;
- por qué el mercado no es tan eficiente como a la gente le gusta pensar; y
- por qué una cartera diversificada no es una fórmula mágica.
Contrariamente a los mitos populares, no es necesario ser un experto para ser un gran inversor y es posible vencer al mercado
Es de conocimiento común que sería negligente invertir sin consultar a un experto financiero, ¿verdad? Bueno, la noción de que administrar el dinero exige tanto tiempo como experiencia no es exactamente exacta.
En realidad, no es necesario tener un conocimiento profundo y todos los trucos de un asesor financiero profesional. Solo necesitas algunas buenas tácticas.
Afortunadamente, hoy Internet tiene las herramientas y el conocimiento que necesita, a un costo mínimo. La información y las herramientas, como el historial de acciones y las calculadoras de estadísticas, pueden facilitarle mucho el trabajo. Por ejemplo, sitios web como MSN Money, Yahoo! Finance y CNN Money tienen datos sobre miles de acciones y el sitio www.ruleoneinvesting.com tiene varias calculadoras de inversión.
Gracias a la tecnología, estas herramientas son en realidad mucho más precisas que cualquier cosa que tuvieran los expertos hace diez años.
Aparte de estas herramientas, también necesita saber que realmente puede ganarle al mercado. Para hacerlo, debe vender acciones por mucho más o comprar por mucho menos que su valor real de mercado.
Sin embargo, de acuerdo con la destacada Teoría del Mercado Eficiente (EMT), no puede hacer esto, ya que todo lo que se puede saber sobre una empresa ya está incluido en el precio. Por lo tanto, los precios de las acciones no pueden ser demasiado altos o bajos.
Pero esto está mal.
Muchos de nosotros recordamos la burbuja de los noventa, donde, contrariamente a los supuestos de la EMT, los precios estuvieron muy por encima de su valor real de mercado durante algunos años, solo para caer drásticamente después. Además, Warren Buffett demostró que al menos 20 inversores pudieron vencer al mercado durante más de 20 años.
Así que deja a un lado los mitos de la ayuda de expertos y un mercado inmejorable porque, gracias a Internet y las estrategias en estos consejos, tú mismo puedes hacer grandes inversiones.
La estrategia popular de «diversificar y mantener» no es tan segura como parece
Ha escuchado la fórmula, «diversificar y mantener» un millón de veces; supuestamente es la forma más segura de invertir en el mercado de valores. Pero también es problemático.
Primero, habría fallado durante aproximadamente más de la mitad del siglo pasado.
Examinemos cómo se habría comportado una cartera diversificada a largo plazo entre 1905 y 2005: habría tenido una tasa de rendimiento cero entre 1905 y 1942, 1965 y 1983 y entre 2000 y 2005. ¡Eso es 60 de 100 años!
Lo que debe hacer en lugar de ‘diversificar y mantener’ es mejorar su seguridad al realizar un seguimiento de todas sus acciones, lo que podría no hacer si su cartera está diversificada, ya que llevaría mucho tiempo y esfuerzo monitorear cómo funcionan todas sus acciones. estás haciendo. Además, es poco probable que comprenda a fondo la dinámica de todas las empresas en las que está invirtiendo. Esto provocaría que no pudiera reaccionar tan rápido para salvar su cartera de pérdidas, como lo haría si solo invirtiera en los campos que comprendido.
Supongamos que es farmacéutico y recibe una carta de Mano Roja que le advierte sobre los efectos secundarios graves e inesperados de un medicamento. Sabrá que esta carta resultará en pérdidas considerables para una empresa farmacéutica y, por lo tanto, venderá sus acciones de inmediato. Mientras que si no tuviera ni idea de las compañías farmacéuticas, no sabría sobre las pérdidas pendientes hasta que sea demasiado tarde.
La verdad es que, si diversificas, te pasará lo que pase en el mercado.
Debe saber que cada vez que se retira una gran cantidad de dinero del mercado, los fondos mutuos pierden valor, los inversores retiran aún más dinero y los valores caen aún más rápido. Esto podría suceder cuando todos los baby boomers saquen el dinero que invirtieron para su jubilación.
Solo invierta en un negocio que comprenda y le gustaría poseer
Si tuviera que comprar un negocio, en lugar de acciones, ¿sus criterios para hacerlo serían diferentes? Los inversores astutos solo invierten en una empresa que les gustaría poseer a largo plazo, por lo que pensar en comprar acciones como si fuera a comprar la empresa lo guiará para invertir con cuidado.
Cuando considere comprar acciones, probablemente piense que es fácil salir rápidamente si la empresa no lo está haciendo bien. Por lo tanto, podría verse tentado a optar por un negocio arriesgado, prestar demasiada atención a una tasa de crecimiento prometedora en un negocio promedio o incluso perder dinero en una burbuja de mercado.
Sin embargo, si comprara toda la empresa, sería mucho más cauteloso. Sopesaría cuidadosamente su desempeño, historial y administración frente a otras compañías y, al hacerlo, tomaría decisiones mucho mejores.
Para tomar decisiones aún mejores sobre inversiones, también es aconsejable invertir en un sector dentro de su campo de interés, ya que ya estará informado al respecto.
Si trabaja en TI, por ejemplo, está en una posición mucho mejor para invertir allí que alguien que no lo hace. Conocerá los diferentes proveedores, sus estrategias, la calidad de sus productos, etc.
También recuerde que invertir en una empresa significa que esencialmente está votando para que continúe con su trabajo.
Supongamos que está investigando algunas acciones altamente rentables para financiar la educación de su hijo. ¿Compraría usted esas acciones si la empresa obtiene una parte de sus beneficios explotando a los niños en Bangladesh? Como inversionista de la Regla # 1 , probablemente no.
Sepa que su inversión tendrá un impacto y que está haciendo una declaración de dónde elige invertir.
Existen buenos criterios para la capacidad de una empresa de mantenerse firme
Como fosos alrededor de un castillo, ciertos activos protegen a una empresa contra la competencia y la inflación. Al invertir, es una buena apuesta elegir empresas con uno o más de estos «fosos».
Entonces, ¿qué hacen exactamente los fosos? Un foso permite a una empresa dominar un mercado, aumentar sus precios para mantenerse al día con la inflación y producir suficientes ganancias para expandirse.
Hay muchos tipos diferentes de fosos.
Algunos fosos pueden ser ventajas competitivas intangibles, como una patente o un secreto comercial que hace que la competencia directa sea realmente difícil, o incluso ilegal. Por ejemplo, Pfizer tenía una patente para su enormemente exitoso Viagra , por lo tanto, a otras compañías no se les permitió copiar el producto. Como resultado, Pfizer no se enfrentó a una competencia real por los potenciadores sexuales.
Otro tipo de foso podría ser una marca sólida con la que los clientes se identifiquen o sean extremadamente leales. Coca Cola, por ejemplo, es una marca increíblemente estable y poderosa y sus clientes a menudo eligen sus refrescos sobre otros.
Un foso también puede significar tener productos más baratos o más fáciles de comprar. Por ejemplo, Walmart es tan inmenso que está en una posición poderosa para negociar con sus proveedores. Al hacerlo, puede vender productos a precios muy competitivos.
Otro foso podría ser cuando el producto en sí no es realmente asequible, pero cambiar a otro es una verdadera molestia. Tomemos Windows, por ejemplo. Mucha gente lo usa a pesar de que odian a Microsoft. Pero es más fácil seguir con él porque gran parte del software es exclusivo de Windows y si cambiaran a otro sistema operativo, también tendrían que cambiar todo su software.
Por último, los fosos de algunas empresas implican un gobierno exclusivo sobre un mercado debido a un privilegio legal. Por ejemplo, la empresa de servicios públicos PG&E tiene un monopolio legal para proporcionar energía en su área.
Las empresas estables tienen ventajas competitivas
Ahora hemos visto qué son los fosos y cómo pueden ayudar a las empresas a tener mucho éxito. Pero, ¿cómo saber si una empresa tiene uno? Bueno, puede estar seguro de que una empresa tiene un foso si obtiene una buena puntuación en cinco indicadores específicos durante un mínimo de diez años.
El mejor indicador de un foso amplio es el rendimiento del capital de inversión (ROIC) durante al menos un período de diez años. ROIC es la tasa de rendimiento que obtiene una empresa del dinero que invierte en sí misma en un año. Por ejemplo, supongamos que invirtió $ 20 en sellos y luego los vendió por $ 30. Su beneficio sería de $ 10. El ROIC es la ganancia dividida por el total invertido, que en este caso sería el 50 por ciento.
Tenga en cuenta que una empresa que genera altos rendimientos podría atraer a tantos competidores que una buena posición en el mismo mercado se vuelve difícil de asegurar y, por lo tanto, ninguno puede obtener rendimientos decentes. Sin embargo, a menos que la empresa tenga un amplio foso.
Por lo tanto, si una empresa puede mantener un ROIC de al menos el 10 por ciento durante diez años, es probable que venza a sus competidores, lo que ahora significa que tiene una ventaja.
Otra buena forma de medir un foso ancho es mediante el crecimiento del capital social de una empresa. La equidad es la cantidad de dinero que quedaría si una empresa vendiera todos sus activos y liquidara todas sus deudas.
Si el capital social de una empresa aumenta en un 10 por ciento o más durante al menos diez años, es un indicador de que tiene suficiente dinero para invertir en su expansión, lo que también coloca a la empresa en una posición sólida y competitiva.
En el siguiente consejo, veremos los últimos tres indicadores de un foso.
Algunas ventajas competitivas son fáciles de detectar
Pasemos a otras tres formas de saber si una empresa tiene un foso, todas las cuales son cálculos sencillos.
El primer cálculo es averiguar si han tenido al menos un aumento del 10 por ciento en las ganancias por acción (EPS) durante aproximadamente diez años.
Digamos que tres amigos abren un restaurante. Su EPS sería el ingreso neto del restaurante dividido por tres. Entonces, si la tienda obtiene un ingreso neto de $ 60,000, el EPS sería de $ 20,000.
Entonces, digamos que en 10 años, el EPS aumenta de $ 20 000 a $ 160 000.
Para calcular la tasa de crecimiento de BPA del restaurante, primero calcule cuántas veces 20 necesita duplicarse para llegar a 160. Entonces, 20 se duplica a 40, luego a 80 y luego a 160. Por lo tanto, se duplica tres veces durante los diez años, con un promedio de tres años para duplicar cada vez.
Ahora aplique la Regla del 72. Divida 72 por el número promedio de años durante los cuales la cifra se duplica una vez. La tasa de crecimiento de EPS de diez años del restaurante sería 72 dividido por tres, lo que equivale a 24. El veinticuatro por ciento sería el foso del restaurante y, por lo tanto, su ventaja competitiva.
También puede calcular cuándo la tasa de crecimiento de las ventas aumenta constantemente en más del diez por ciento.
Por ejemplo, las ventas de Garmin aumentaron de $ 100 millones a aproximadamente $ 800 millones entre 1995 y 2004, lo que significa que se duplicó tres veces en nueve años, o una vez cada tres años. Si aplicamos la regla del 72, vemos que 72 dividido por tres es igual a una tasa de crecimiento de las ventas del 24 por ciento. Claramente, Garmin tenía un amplio foso.
El último cálculo es la tasa de crecimiento del flujo de caja libre. Si es consistentemente superior al 10 por ciento, esto significa que las ganancias se convierten en efectivo.
El flujo de caja libre es el efectivo de las operaciones menos los gastos de capital o el dinero que se puede invertir en la expansión de la empresa.
El flujo de caja libre de Garmin creció de 40 millones de dólares a 130 millones de dólares en siete años, lo que significa que se duplicó un poco menos del doble en siete años, o una vez cada tres años y medio a cuatro años. Si divide 72 por cuatro, lo que equivale a una tasa de ventas del 18 por ciento, vemos que Garmin fue muy rentable.
Para un inversionista de la regla n. ° 1, una empresa solo es prometedora si el director ejecutivo está motivado y orientado al propietario
Cuando esté considerando en qué empresa invertir, siempre puede consultar esos criterios de los Cinco Grandes en los gráficos. Pero hay algo más que vale la pena señalar; ¿Qué tan efectivo es el CEO al que desea confiarle su dinero?
Debe optar por un CEO orientado al propietario. Tomarán decisiones inteligentes a largo plazo e informarán a los accionistas sobre lo que necesitan saber.
Como accionista, necesitará saber si hay algún problema o no podrá responder adecuadamente.
Un buen CEO orientado al propietario anunciará si ha sido un año muy malo y tratará de dar una explicación razonable. Del mismo modo, un CEO orientado al propietario se abstendrá de realizar acciones que aumenten temporalmente el precio de las acciones pero que perjudiquen a la empresa a largo plazo.
Imagine a un ejecutivo que posee muchas acciones tratando de hacer subir el precio de las acciones para poder cobrar. Ese ejecutivo no se preocupa por el negocio en el futuro o por sus acciones.
También debe buscar un CEO que esté motivado, ya que hará un gran esfuerzo para garantizar que la empresa siga siendo rentable. Los directores ejecutivos como este apuntan a grandes objetivos y les recordarán a sus empleados esos objetivos. Una empresa con un administrador de este tipo está bien preparada para generar cada vez más valor de empresa, lo que es ideal para su inversión.
Por ejemplo, cuando Darwin Smith compró la participación de Kimberly-Clark, era una empresa mediocre. Pero lo imaginaba como el mejor negocio de productos de papel del mundo. Trabajó durante 20 años para lograr este noble objetivo, transformando y expandiendo la empresa. Veinticinco años después de que Smith asumiera el mando, Kimberly-Clark era la empresa de productos de consumo de papel número uno del mundo y tenía marcas como Kleenex bajo su protección.
Saber si un CEO es impulsivo y honesto lo capacita para hacer una estimación sólida del valor de una empresa.
Exija un gran margen de seguridad
¿Recuerda el primer consejo en el que dijimos que la teoría del mercado efectivo es incorrecta?
He aquí por qué: contrariamente a la teoría, el precio y el valor no son lo mismo, y la clave es comprar cuando la diferencia te da una ventaja. El precio de una acción es lo que paga, mientras que su valor se basa en el dinero que genera una empresa a lo largo del tiempo.
El valor de las acciones puede ser un poco complicado de medir, ya que se basa en el EPS futuro de una empresa y en la relación precio / ganancias. Sin embargo, existen herramientas y lugares para evaluar el valor en línea, como las calculadoras de precios de calcomanías.
Los mercados son imprecisos a corto plazo. Por ejemplo, a finales de los noventa, los precios del oro, la plata y el cobre cayeron drásticamente. Sin embargo, el valor real de los metales no disminuyó; eventualmente los necesitaríamos, por lo que algunos inversores inteligentes compraron acciones a bajo precio. Luego, a principios de la década de 2000, la demanda volvió a subir, lo que aumentó los precios de las acciones y esos inversores inteligentes hicieron una fortuna.
Lo que debes hacer es exigir un gran margen de seguridad. Un margen de seguridad (MOS) es el valor, menos el precio.
Un buen margen de seguridad debería ser la mitad del valor de una inversión. Por ejemplo, en 2000, el valor de Dell se estimó en $ 40 por acción, al igual que su precio de mercado. Ese es un precio justo sin margen de seguridad.
Como inversionista de la Regla # 1, su precio no debería ser superior al 50 por ciento de su valor real, o $ 20, antes de que decida comprar.
Solo un año después, el precio de Dell cayó a $ 20 por acción, mientras que el valor de la acción aumentó, por lo que su MOS alcanzó el 50 por ciento. Ese habría sido el momento adecuado para comprar.
La regla MOS le proporcionará grandes beneficios y, si hay una burbuja, evitará que pierda todo su dinero.
Un buen MOS no debe pasarse por alto; en 2000, todas las acciones de NASDAQ que se derrumbaron tenían un precio de acción que era más alto que su valor.
Sea inteligente al revisar el mercado de valores. No haga sudar nerviosamente revisando el mercado varias veces al día. El mejor momento para comprobar el mercado es cuando está cerrado y, mejor aún, a la misma hora cada noche. Si lo hace, obtendrá los datos más consistentes.