Actualizado el lunes, 14 marzo, 2022
Convertirse en un inversor de valor significa romper con las convenciones comerciales, crear una red social valiosa y emprender un viaje interior. Si te rodeas de gente positiva y te esfuerzas por aumentar tu autoconciencia, inevitablemente te convertirás no solo en un mejor inversor, sino también en una mejor persona. Si te encantan los libros de finanzas y apuestas de inversión inteligente, también puedes disfrutar de los mejores audiolibros gratis a través de este enlace.
En The Education of a Value Investor, Guy Spier relata su transformación de un codicioso administrador de fondos de cobertura en Wall Street a un exitoso inversor de valor . Al compartir la increíble historia de su carrera y la sabiduría que adquirió a lo largo del camino, Spier tiene algunas ideas sorprendentes sobre lo que él ve como una falsa elección entre llevar una vida ética y una económicamente exitosa. Con gran admiración, Spier también nombra a las personas que fueron más influyentes en su vida profesional, explicando el efecto específico que cada una de ellas tuvo en su mentalidad y carrera. Aquí te resumimos sus principales consejos pero desde este enlace, puedes acceder gratis a los mejores libros sobre finanzas.
Descubra cómo es posible trabajar en altas finanzas sin comprometer su ética
Si tuvieras que ponerle precio, ¿cuánto pagarías por cambiar tu perspectiva y tu vida para siempre?
El precio de Guy Spier fue de $ 650,100. Y eso fue solo para almorzar con el magnate de los negocios y filántropo Warren Buffett, un hombre que él creía que podría brindarle las herramientas para transformarse de un inversionista de fondos de cobertura despiadado e insatisfecho en un inversionista de valor feliz y con los pies en la tierra .
Afortunadamente para Spier, sus instintos eran correctos y dejó lo que debe haber sido la comida más cara de su vida como un hombre cambiado.
Educado en la Universidad de Oxford, Spier se convirtió en un estafador inteligente y ambicioso en el mundo de las finanzas, y emprendió lo que parecía ser una carrera exitosa, aunque sin complicaciones.
El único problema era que estaba sumamente infeliz. Terminó pasando la mayor parte de este tiempo en un entorno de trabajo que detestaba por completo, lo que lo llevó a comprometer su ética y convertirse, lo que él llama, en una persona no auténtica.
Lo que hizo a continuación asombró y sorprendió a sus colegas y ex compañeros de escuela: descubrió una mentalidad empresarial completamente diferente para sí mismo, lo que le implicó romper con muchas de las convenciones existentes en el mundo de las finanzas.
Descubrirás
- por qué seguir su propia ética empresarial siempre conduce a la felicidad;
- cómo el envío de tarjetas de agradecimiento a los colegas puede transformar su carrera;
- por qué los estudiantes de élite a menudo carecen de un ingrediente esencial para el éxito; y
- por qué es mejor para su vida y su carrera dejar de ser un receptor y empezar a dar.
Una educación de élite puede ser un obstáculo para lidiar con problemas en el mundo real
A pesar del prestigio de una educación de élite, este tipo de educación a menudo enseña habilidades que simplemente no se pueden aplicar en el mundo real.
Por ejemplo, las personas con un alto nivel educativo de las escuelas de negocios de élite no vieron venir la reciente crisis financiera de 2007-2008. ¿Por qué? Porque hay algunos defectos fatales en la forma en que estas instituciones enseñan a sus estudiantes.
Las universidades y escuelas de negocios de élite ayudan a los estudiantes a desarrollar habilidades técnicas específicas basadas en ciertas teorías. Sin embargo, esas teorías no toman en cuenta el mundo real y, por lo tanto, no se aplican al mundo empresarial real.
Las teorías y los modelos económicos se crean bajo el supuesto de que se dispondrá de la cantidad perfecta de información. En realidad, las cosas no están tan ordenadas.
Toma el precio del jamón. En teoría, es posible calcular cuánto debería costar el jamón. Podrías ver cuántas tiendas lo venden, cuántos cerdos se sacrifican, cuál es la demanda y luego calcular el precio ideal.
Pero de ninguna manera este precio se igualará en la realidad. Hay muchos otros factores que deben tenerse en cuenta. Por ejemplo, las tiendas en ciertos lugares, como las estaciones de tren, encarecerán su jamón; y otras tiendas suelen tener ofertas, lo que hace que su jamón sea más barato.
Dado que es imposible tener toda esta información a mano en el mundo real, las teorías que se enseñan en las escuelas de élite nunca coinciden con la realidad.
La educación de élite se centra demasiado en la racionalidad, descuidando el poder del instinto humano y el pensamiento crítico. Se venera el pensamiento racional, mientras que se condenan las formas de pensar no convencionales.
Entonces, si en sus estudios se le ocurre una idea o un argumento que difiere radicalmente de la norma, es probable que se lo guarde para usted, ya que compartirlo puede resultar en que lo acusen de locura.
Además, si eres un pensador muy racional, una institución de élite puede hacerte sentir sublimemente inteligente. Muchas personas con una educación de primera clase creen que lo saben todo, y cuando ingresan al mundo laboral ignoran los sabios consejos de las personas más experimentadas, porque las consideran inferiores.
Algunas empresas pueden obligar a sus empleados a desafiar su ética y moral
Acaba de terminar la universidad y se ha unido recientemente a un gran banco de inversión. Naturalmente, quieres causar una buena impresión.
Sin embargo, en la primera semana, descubre que el banco a menudo gana dinero engañando a sus clientes.
¿Qué deberías hacer? ¿Debería quedarse y continuar beneficiándose de sus métodos deshonestos, o irse con la conciencia tranquila? Este dilema es uno que muchos empleados se ven obligados a enfrentar, ya que muchas empresas, especialmente las de Wall Street, utilizan estrategias dudosas para maximizar sus ganancias. Para obtener más clientes y riqueza, algunas firmas inversoras tienen estándares morales bajos y apuntan a explotar a los clientes con su agresivo arte de vender.
Tomemos como ejemplo a la firma de corretaje DH Blair & Co. Para engañar a sus clientes, esta empresa hizo que los acuerdos de inversión parecieran más rentables de lo que realmente eran.
Además, los gerentes de tales empresas esperan que todos sus empleados sigan el juego con las travesuras. Para los nuevos empleados en particular, esto puede presentar un dilema ético difícil. Pero no son solo las expectativas de los demás las que pueden hacer que te olvides de tu propia ética. También es su motivación intrínseca para tener éxito. La presión de competir con los demás y la voluntad de triunfar pueden darte una razón para ampliar tus límites morales.
Imagine que es el único en su empresa de inversión que aún no ha hecho un trato, pero sospecha que todos sus colegas están utilizando métodos dudosos para lograr sus objetivos. Si eres como la mayoría de las personas, no querrás quedarte atrás. Por lo tanto, es probable que se pregunte si debe copiar el comportamiento de sus colegas deshonestos y engañar deliberadamente a sus clientes.
Muchos caen en esta trampa y acaban cometiendo el error de comprometer sus propios estándares.
Sin embargo, para aquellos que quieren superarlos, esos errores no son el fin del mundo. Una vez que reconozca que ha cometido un error, es una oportunidad para que aprenda de él y comience de nuevo.
No es fácil reconocer el fraude moral cuando ocurre a tu alrededor, y es aún más difícil alejarse de él. Sin embargo, es imperativo que lo haga. En los siguientes consejos financieros, aprenderá a construir una carrera basada en buenas costumbres.
La filosofía de inversión en valor de Warren Buffett puede ayudarlo a evitar comportamientos poco éticos al invertir
¿Alguna vez has leído un libro que cambió tu vida?
Cuando el autor se desilusionó de su trabajo en DH Blair, leyó The Intelligent Investor de Ben Graham y Buffett: The Making of an American Capitalist de Roger Lowenstein . Lo que leyó en esas páginas cambió para siempre la forma en que enfocaría su trabajo.
La filosofía de inversión en valor de Warren Buffett fue una influencia especialmente fuerte, ya que esta filosofía puede ayudar a uno a tener éxito en los negocios financieros sin comprometer la ética.
¿Cómo?
Los inversores suelen dejarse llevar por los caprichos del mercado. Por lo tanto, centran su mirada en inversiones riesgosas a corto plazo en empresas que están en tendencia. La filosofía de inversión en valor, por el contrario, se centra en el desarrollo y el potencial a largo plazo de una empresa.
La filosofía considera la acción de una empresa no como un trozo de papel que se intercambiará por un dinero rápido, sino como una participación en una empresa real, de carne y hueso. En otras palabras, analiza detalladamente el negocio en sí, no solo en su valor actual, sino también en su potencial futuro.
La ética de este enfoque es sólida: debido a que uno siempre está mirando el potencial a largo plazo, no hay presión para engañar a los compradores para que realicen una venta rápida. Este también resulta ser el enfoque mucho más seguro, ya que implica menos riesgo.
Como demuestra el uso que hace el autor de la filosofía de Buffett, encontrar un buen modelo a seguir es importante en los negocios. Puede ser muy difícil cambiar su enfoque si no sabe cómo lograr ese objetivo. Podría terminar sintiéndose bastante perdido e indefenso. Ahí es cuando un modelo a seguir puede ayudar a marcar el camino.
Simplemente imitando el comportamiento de su modelo a seguir, conocido como emparejamiento y reflejo , y tratando de comprender la motivación detrás de él, puede hacerlo más exitoso.
Por ejemplo, de Buffett, el autor aprendió la mejor manera de lograr el éxito, utilizando la ética, la experiencia personal y el trabajo duro. Debido a que observó que esto era todo lo contrario de lo que estaba sucediendo en DH Blair, tuvo la facultad de dejar la empresa.
Si no quiere verse limitado por las prácticas tradicionales, desarrolle una actitud positiva y siga su propio camino
¿Por qué cuando comenzamos un nuevo proyecto, no pasa mucho tiempo antes de que nos veamos tentados a rendirnos? La respuesta simple es que a menudo tenemos una actitud incorrecta al respecto. La única forma de tener éxito cuando nos embarcamos en un nuevo esfuerzo es desarrollar una actitud positiva .
La forma más eficaz de lograrlo es desarrollar una forma de pensar más práctica: en lugar de simplemente sentarse y esperar a que su nuevo proyecto crezca mágicamente de una semilla a un poderoso roble, simplemente tiene que ir a por él y probar su idea.
Además, debes ser consciente de tus emociones y de tus defectos personales.
Por ejemplo, después de experimentar el éxito inicial como inversor de valor, el autor notó que todavía lo impulsaba la envidia. Así que cambió su motivación intrínseca y dejó de compararse con otros que usaban métodos orientados a corto plazo, o incluso dudosos.
Una vez que haya desarrollado la mentalidad correcta, debe seguir su propio camino, no los establecidos por las prácticas comerciales tradicionales. A menudo, las prácticas convencionales y muy comunes pueden no ser ideales para su negocio.
Ciertamente, no es fácil encontrar su propia forma de hacer negocios, pero un enfoque eficaz es priorizar la ética sobre las ganancias al decidir cómo representarse a sí mismo.
Los inversores suelen tener varias carteras, una para cada tipo de cliente, por lo que pueden ocultar pérdidas y hacer que sus negocios se vean mejor de lo que son.
Por el contrario, el autor decidió centrarse en un solo portafolio. Quería enfatizar su credibilidad, establecer confianza y mantener una visión general de sus inversiones.
Aunque otros pensaron que era una idea tonta, en realidad funcionó y ayudó al autor a desarrollar relaciones duraderas con clientes e inversores.
Hacer crecer una red social puede ayudar a establecer una base sólida para un nuevo negocio
¿Cuál de los siguientes enfoques cree que es más eficaz? ¿Construir una red social compuesta solo por contactos comerciales estrictamente profesionales, o una que incluya amistad, cariño y favores mutuos?
Si respondió a la última, tiene razón. De hecho, ser auténtico con cada persona con la que interactúas y expresar tu gratitud a aquellos con los que trabajas hará que otros se interesen en tu trabajo. Eso significa ver y tratar a cada contacto como alguien de quien puede aprender y expresarle esa relación. Al hacerlo, hará crecer rápidamente su red social.
Cuando el autor comenzó como un inversionista de valor, escribió muchas tarjetas de agradecimiento a personas que lo habían ayudado a desarrollarse profesionalmente, a quienes dieron un discurso inspirador, por ejemplo, o que le hicieron un favor personal. Después de un tiempo, la gente comenzó a responderle, invitándolo a asistir a conferencias y eventos de networking.
Eventualmente, las personas a las que trate de esta manera recordarán su nombre, se convertirán en parte de su red social y estarán a su disposición cuando necesite su ayuda.
Ser auténtico con sus clientes a través de la honestidad y la amabilidad hará que se interesen en usted y en su negocio. En su libro, Poder vs.Fuerza: Los Determinantes Ocultos del Comportamiento Humano , David Hawkins explica que este tipo de honestidad directa te hace más fácil influir en los demás, simplemente porque, como resultado, ellos confiarán en ti y en tus decisiones. .
El resultado de todo esto es que desarrollará una buena voluntad personal .
Comenzará a anteponer las relaciones al dinero, comenzará a ayudar a los demás y querrá devolver algo a la sociedad. Y, a medida que cambie internamente, también cambiará su mentalidad empresarial, una condición previa para convertirse en un inversor de valor exitoso.
De hecho, una vez que comiences a hacer pequeños favores a las personas, comenzarás a notar otras pequeñas cosas que puedes mejorar en tu vida y en tu negocio, y así desarrollarte gradualmente a un nivel micro.
Y estos pequeños actos pueden cobrar impulso, hasta el punto en que puede hacer grandes favores a los demás, con poca consideración por su propia recompensa personal.
Warren Buffett, por ejemplo, prometió la mayor parte de sus acciones a la Fundación Bill y Melinda Gates y ahora trabaja prácticamente de forma gratuita, lo que demuestra que le importa muy poco su riqueza personal y más su responsabilidad social.
Incluso una crisis financiera puede ser una oportunidad única en la vida para un inversor de valor
¿Recuerda la crisis financiera de 2007-2008, cuando el pánico y la desesperación se extendieron por el mundo financiero?
La imprevisibilidad de las crisis financieras es, por supuesto, bastante aterradora. Pero los inversores de valor pueden depender de su filosofía empresarial cuando todos los demás entran en pánico e incluso generar beneficios futuros.
Incluso en una crisis financiera, los inversores en valores se mantienen más tranquilos que otros. Eso es porque se sitúan en un entorno intelectual que no les agita los nervios ni les lleva a comprometer sus estándares éticos. Estar rodeado de inversores tradicionales en pánico, por otro lado, puede hacer que uno actúe de manera irracional y poco ética, y que desconfíe de sus inversiones.
Pero, debido a que los inversores de valor están orientados a largo plazo y evitan más rápidamente negocios riesgosos que otros, sus fondos de cobertura (empresas para invertir grandes cantidades de dinero) son más estables.
El autor, por ejemplo, evitó invertir en negocios riesgosos relacionados con el mercado financiero o la «burbuja tecnológica», por lo que cuando la crisis financiera golpeó en 2008, a pesar de que perdió dinero, su cartera no quedó completamente devastada como las de la mayoría. otros inversores.
De hecho, mantener la calma durante una crisis de este tipo puede ayudarlo a realizar las inversiones más prometedoras para el futuro.
Durante una crisis, muchas empresas se venden por mucho menos de su valor intrínseco porque los inversores temerosos a veces pierden los nervios y las venden cerradas, acciones y barriles, por un precio increíblemente bajo.
Esta es una gran oportunidad para que un inversor de valor se adentre y compre acciones de una empresa que promete grandes ganancias en el futuro por un precio muy bajo.
Sin embargo, ser un inversionista de valor también requiere que usted mantenga la fe y el compromiso en sus propias inversiones, y no elija venderlas inmediatamente si su valor comienza a caer.
Para convertirse en un inversor de valor exitoso, debe crear el entorno de trabajo más eficiente para usted
¿Cuántas veces durante su jornada laboral se detiene para revisar su correo electrónico o navegar por su sitio web favorito?
Por supuesto, distraerse en el trabajo es muy común. Pero, ¿por qué es esto especialmente cierto para quienes trabajan en finanzas?
Nuestros cerebros simplemente no están hechos para lidiar con la intensidad del mundo financiero. Cuando tratamos con dinero, se activa la parte más instintiva de nuestro cerebro, la neocorteza. Para nosotros, el dinero es como la comida o el sexo: un elemento esencial .
Por lo tanto, cuando tomamos decisiones financieras, es probable que nos sintamos abrumados por cambios de humor o un optimismo o pesimismo irracionales, lo que nos hace actuar con rapidez y, a menudo, de manera imprudente.
En el apogeo de la reciente crisis financiera, por ejemplo, el empleado del autor decidió retirar todo su dinero del fondo de cobertura del autor, a pesar de que seguía la filosofía de inversión en valor y sabía que su dinero estaba comparablemente seguro.
Además, nuestra fuerza de voluntad es un recurso limitado, por lo que no podemos resistir las distracciones indefinidamente. Si constantemente tenemos que usar nuestra fuerza de voluntad para evitar hacer cosas instintivas, su poder disminuirá hasta que nos tomemos el tiempo de «recargar».
Así lo demostró un estudio del psicólogo Roy Baumeister, en el que demostró que el esfuerzo necesario para resistirse a comer galletas con chispas de chocolate desgasta la fuerza de voluntad de las personas, haciéndolas susceptibles a cometer errores.
Por supuesto, para manejar mejor las incertidumbres, debe tomar conciencia de sus propias deficiencias e irracionalidades. Pero la forma más fácil de lidiar con tales tentaciones es alejarse de ellas.
Para ello, es necesario crear un entorno de trabajo estable: elegir una ciudad adecuada, diseñar su oficina de una manera que se adapte a sus hábitos de trabajo y desarrollar rutinas diarias para mantenerlo concentrado en hacer lo que debe.
Tomemos al autor, por ejemplo. Para alejarse de todo el ajetreo de Nueva York, se mudó a Zúrich y alquiló una oficina lejos del atractivo y distraído centro de la ciudad. Ese estilo de vida lo ayudó a concentrarse en su trabajo, lo que le permitió tomar decisiones financieras consistentemente sólidas.
Cree las herramientas adecuadas para hacer frente a la complejidad y la incertidumbre
Como ya hemos visto, la mente humana suele ser irracional. Por lo tanto, es una buena práctica desarrollar algunas herramientas que le ayuden a manejar su mente.
Una vez que haya creado el entorno de trabajo ideal para usted, debe desarrollar herramientas de inversión : un conjunto de reglas y rutinas. Estos le ayudarán a poner orden y previsibilidad en su vida laboral.
De hecho, estas reglas y rutinas reducirán la complejidad de su proceso de toma de decisiones y evitarán que se sienta tentado por un comportamiento irracional.
El autor reconoció que cuando la gente quería venderle acciones, o cuando hablaba con la gerencia de una empresa, su razonamiento lo influenciaba y manipulaba fácilmente. Así que desarrolló el hábito de no comprar nada de lo que le anunciaban. Seguir este código le permitió concentrarse en utilizar únicamente sus propios y fuertes instintos comerciales al tomar decisiones de compra. Solo compraría algo cuando sintiera que realmente valía la pena.
Un ejemplo de una herramienta de este tipo es la lista de verificación. Hacer una lista de verificación puede ayudarlo a evitar cometer errores obvios y predecibles.
Especialmente cuando se trata de dinero, el cerebro humano puede intoxicarse. Esto es lo que el autor llama cerebro de cocaína : el cerebro se estimula y sus circuitos de recompensa se activan. El resultado es que a menudo cometemos pequeños errores al perseguir recompensas inmediatas, sin importar cuántas reglas y regulaciones nos hayamos fijado.
Por lo tanto, reflexione sobre sus errores anteriores en los negocios y escriba una lista de verificación personal de las cosas que debe controlar antes de tomar una decisión.
La lista de verificación del autor incluye más de 80 preguntas que se hace a sí mismo cada vez que está considerando invertir en una nueva empresa. Cuestiona, por ejemplo, el valor intrínseco de una empresa, qué tan estable es su cadena de valor o si quiere comprarla solo para satisfacer una motivación personal.
Después de adoptar la filosofía de inversión en valor, no solo se convertirá en un mejor inversor, sino también en una mejor persona
Después de aprender todo sobre la filosofía de inversión en valor, probablemente se preguntará por qué el autor comparte estos valiosos «secretos» con nosotros. Bueno, es porque quiere actuar con el espíritu de la filosofía de inversión en valor y devolver algo .
Entonces, ¿cómo la filosofía te hará una mejor persona?
Primero, al desarrollar una red de amistad mutua, se transformará de un receptor en un donante . Como receptor, siempre tendrá una agenda oculta cuando se acerque a otra persona; como donante, tratarás de sentir sus necesidades.
Esto ampliará tu buena voluntad y establecerá un ciclo benévolo: si haces favores a las personas, ellos harán lo mismo por ti.
Como resultado, se encontrará dentro de una comunidad en la que todos los miembros tienen una influencia positiva entre sí y se excluyen los elementos negativos de su red.
El autor cree que, debido a los principios de la filosofía de inversión en valor, ahora puede valorar la verdadera amistad, está mucho más tranquilo y se volvió «adicto» a las emociones positivas. En resumen, es una persona mucho más feliz.
En segundo lugar, al comprender sus miedos internos , incluidos sus deseos y prejuicios, da el primer paso hacia el crecimiento interno. Identificar tus deficiencias y conocer las partes más profundas y oscuras de ti mismo te convertirá en una persona más fuerte, mejor equipada para lidiar con la adversidad y la incertidumbre inherentes al mundo financiero.
Lograr ese autoconocimiento por sí solo no es una tarea fácil. Si cree que necesita ayuda aquí, puede utilizar asesores profesionales, psicoterapia o religión, cualquier cosa que le ayude a aumentar su autoconocimiento.
Además, al conocer tus emociones y hábitos, desarrollarás una actitud más lúdica hacia tu vida laboral.
Una vez que sepa lo que lo motiva y lo asusta, verá las decisiones comerciales de manera más objetiva y podrá tomar decisiones racionales sin que esto lo perturbe emocionalmente.
Para ello, el autor se dedicó a jugar al Bridge, un juego en el que la incertidumbre y la estrategia juegan un papel central. Su experiencia con el juego le dio muchas habilidades que pudo transferir al mundo de las finanzas.
Si tiene dudas sobre su carrera actual, pregúntese si está haciendo lo que realmente quiere hacer. Si la moral y las prácticas comerciales de su trabajo no reflejan su propia ética laboral, es posible que deba invertir algo de tiempo y esfuerzo para establecer una nueva carrera. Pero no tema tomar la otra opción y cambiar su negocio desde adentro: romper las normas comerciales puede ser parte del éxito profesional siempre que se mantenga fiel a sí mismo y a su red comercial.