Actualizado el martes, 11 octubre, 2022
Las seis herramientas esenciales para la gestión de riesgos son una buena planificación, datos actualizados, diversificación, cobertura, seguros y flexibilidad. Estos seis conceptos pueden ayudarlo a enfrentar el riesgo en cualquier situación, ya sea en la planificación financiera, las estrategias comerciales o incluso en la gestión de sus relaciones personales. No tengas miedo al riesgo. Comprenderlo y verlo como una oportunidad para crecer y prosperar.
An Economist Walks Into A Burthel (por Allison Schrager) explica cómo cada decisión que tomamos conlleva un elemento de riesgo. No se puede evitar, pero podemos aprender a examinar esos riesgos, compararlos con las posibles recompensas y tomar decisiones más inteligentes en nuestras carreras, finanzas y vida. Las lecciones de vida de profesiones de alto riesgo como el póker profesional y las fuerzas armadas ilustran el fino arte de correr riesgos.
- Allison Schrager es economista y periodista con experiencia en planificación de la jubilación, finanzas, políticas públicas y medios. Sus escritos han aparecido en The Economist , Bloomberg Businessweek , Wired y muchos otros medios.
Aprenda a tomar decisiones mejores y más gratificantes
Cuando pensamos en la palabra «riesgo», tendemos a imaginar situaciones de vida o muerte, esas raras elecciones de éxito o fracaso que se presentan de vez en cuando. Pero el riesgo es algo con lo que todos nos enfrentamos todos los días de nuestras vidas. Cuando pospones tu salida al trabajo hasta el último minuto, corres el riesgo de llegar tarde. Cuando pruebas un nuevo restaurante, corres el riesgo de tener una mala comida. Pero la recompensa potencial, ya sea más tiempo con sus hijos o descubrir una nueva comida favorita, hace que valga la pena el riesgo.
El problema es que la mayoría de nosotros tenemos una comprensión errónea de lo que realmente significa el riesgo. Lo vemos en términos de causa y efecto. Si hacemos esto , entonces sucederá aquello . Pero la vida rara vez es tan simple. Cada riesgo conlleva una amplia gama de posibles resultados. Cuando no los tomamos en consideración, podemos meternos en problemas rápidamente.
En estos consejos sobre la fortuna más allá del azar, veremos algunos de los malentendidos más comunes sobre la naturaleza del riesgo. Aprenderemos a comprender y evitar estas trampas observando cómo las personas en profesiones extremadamente riesgosas mitigan su propio riesgo, ya sea que se trate de millones de dólares en juego o de sus propias vidas. A través de ellos, veremos cómo podemos tomar riesgos más inteligentes e informados en nuestras propias vidas.
Descubrirás
- lo que Jet Skis puede enseñarnos sobre seguros;
- por qué no deberías jugar al póquer contra un multimillonario; y
- cómo los estudios de Hollywood diversifican su riesgo frente a los fracasos de taquilla.
Cada riesgo debe tomarse al servicio de un objetivo claramente definido
¿Qué haces cuando quieres tomar una decisión audaz y arriesgada? ¿Simplemente te sumerges, sean cuales sean las consecuencias? Si es así, es posible que desee reconsiderar su enfoque.
¿Cómo puede determinar si vale la pena correr un riesgo si no tiene un objetivo claro? Es imposible. Entonces, lo primero que debe hacer es definir un objetivo final. Visualízalo en tu cabeza y hazlo específico. Si estás pensando en cambiar de carrera porque quieres ganar más dinero, averigua para qué lo quieres y cuánto te costará lograr ese objetivo.
Una vez que haya decidido ese objetivo, piense en todas las formas en que podría lograrlo con poco o ningún riesgo. ¿Por qué correr riesgos cuando no es necesario?
Vale, esto no siempre será posible. No todos los objetivos van a tener una opción libre de riesgos. Y a veces, la opción libre de riesgos no es realmente posible o incluso deseable.
Digamos que estás buscando casa. Quiere una casa de cierto tamaño, en cierta ubicación, a cierto precio. Ahora, es posible que encuentre la casa perfecta, pero tenga que pagar más para garantizar la oferta ganadora. Si no puede permitirse el lujo de hacer eso, es posible que tenga que conformarse con algo más pequeño. La opción libre de riesgo, pagando el precio necesario para obtener la casa, puede no ser posible para usted.
O tomemos un ejemplo más extremo: los burdeles legales de Nevada. Las trabajadoras sexuales se encuentran en una de las ocupaciones más riesgosas del mundo. Las mujeres en esta línea de trabajo arriesgan su seguridad personal, su salud, su reputación y, en la mayoría de los estados, corren el riesgo de ser arrestadas. Pero lo hacen porque el trabajo puede ser extremadamente lucrativo. Su objetivo es ganar una gran cantidad de dinero.
Alquilar una habitación en un burdel legal elimina o reduce gran parte del riesgo inherente al trabajo. Las trabajadoras sexuales deben someterse a exámenes de salud regulares y los guardias de seguridad brindan protección contra clientes potencialmente peligrosos. Pero aquí nuevamente, la opción libre de riesgo tiene un precio. Además de los costos asociados con la mudanza a Nevada, las mujeres entregan aproximadamente la mitad de sus ganancias al dueño del burdel.
Al final del día, la lógica detrás de cada riesgo que tomamos es siempre la misma: el precio de lograr nuestro objetivo sin riesgo es demasiado alto. Pero, ¿cómo decidimos qué riesgos vale la pena correr? No hay una respuesta correcta para esa pregunta, pero hay algunas incorrectas que descubriremos.
Los resultados pasados son una mala forma de calcular el riesgo futuro
¿Cómo decides a qué hora salir al trabajo por la mañana? Digamos que su viaje promedio es de media hora y necesita estar en la oficina a las 08:00 a.m. Entonces, todos los días sale a las 07:30 a.m. y todos los días llega exactamente a la misma hora, ¿verdad? Por supuesto no. En el mundo real, hay muchas cosas que pueden salir mal.
Si lo único en lo que basas tu decisión es en el hecho de que tu viaje suele durar media hora, tarde o temprano terminarás llegando tarde.
Cuando medimos el riesgo, no solo observamos un único resultado posible. Estamos examinando toda una gama de cosas que posiblemente podrían suceder. Claro, su viaje diario al trabajo generalmente toma alrededor de 30 minutos. Pero si hace mal tiempo, entendemos que eso aumenta la probabilidad de que el viaje tome más tiempo. Puede que no siempre haya accidentes graves en la carretera que detengan el tráfico, pero es posible. Así que cuanto más importante sea para ti llegar a tiempo al trabajo, más tiempo tendrás para llegar allí.
Entendemos este concepto en un nivel básico cuando se trata de decisiones cotidianas menores. Pero cuando se trata de medir el riesgo a mayor escala, como en los negocios o la economía, las cosas se complican más.
Tome Hollywood, por ejemplo. Las películas son inherentemente arriesgadas, con millones y millones de dólares en juego. Entonces, cuando una película se convierte en un éxito, los estudios se apresurarán a hacer otra igual. Si los resultados pasados fueran una forma precisa de predecir el futuro, sería fácil replicar la fórmula y lanzar nada más que éxitos de taquilla.
Por supuesto, eso no es cierto. Si analiza los ingresos de taquilla de la lista de películas de un estudio de cine, verá que no sigue un patrón de distribución normal. Un puñado de películas hacen mucho dinero. Pero la mayoría no gana tanto y algunos incluso pierden dinero. Este patrón de distribución sesgado hace que sea mucho más difícil predecir qué películas serán un éxito y cuáles fracasarán.
El otro gran problema con la medición del riesgo son los datos. Para predecir el riesgo con precisión, necesita un flujo constante de datos precisos y actualizados. Pero los datos se vuelven obsoletos rápidamente. Los rendimientos de taquilla, los resultados de las elecciones y el crecimiento económico son notoriamente difíciles de predecir porque la información que necesita para analizarlos con precisión puede cambiar de la noche a la mañana.
Así que, ya sea que estemos yendo a trabajar o haciendo un éxito de taquilla, no debemos medir nuestro riesgo en decisiones pasadas.
Las formas en que percibimos el riesgo no siempre son del todo racionales
¿Juegas a la lotería? Millones lo hacen. Y es una apuesta justa que la mayoría de ellos saben que probablemente no ganarán. Después de todo, las posibilidades de ganar el premio gordo son millones. En otras palabras, simplemente estamos desperdiciando dinero en nuestros billetes de lotería inútiles.
Entonces, si las pérdidas potenciales superan los aspectos positivos potenciales, ¿por qué tantos de nosotros jugamos a la lotería?
Los economistas asumen que todo el mundo tiene aversión al riesgo. Y eso es cierto hasta cierto punto. Ciertamente odiamos perder. Pero no es tan simple como eso. Cuando observamos todos los posibles resultados de un riesgo, asignamos un valor emocional a cada uno. Los economistas se refieren a ella como utilidad . Y cuando tomamos una decisión, la utilidad a menudo importa más que el valor real.
Imagina que estás jugando en un torneo de póquer de alto riesgo. El gran premio es de diez millones de dólares y todo depende de ti y de otro jugador. Puedes arriesgarte a ganarlo todo o puedes llegar a un acuerdo con tu oponente y dividir el dinero. Cinco millones de dólares es mucho dinero, por lo que probablemente elegiríamos el pago garantizado. Pero si tu oponente ya es multimillonario, el dinero no significará tanto para él. Es más probable que permanezca en el juego porque le importa más la experiencia que el premio.
Priorizar la utilidad sobre el valor puede llevarnos a sobrestimar la certeza. Ponemos mucho peso emocional en cosas que, de manera realista, es muy poco probable que sucedan. Tome la lotería. Nadie juega a la lotería esperando perder, todos pensamos en el premio gordo. Un premio mayor que seguramente nunca ganaremos.
Es fácil presentar el riesgo de una manera que alimenta estos impulsos emocionales. Una vez más, piense en la lotería. ¿Cuántas veces has escuchado el eslogan “No puedes ganar si no juegas”? Eso es cierto, pero está subestimando bastante el riesgo potencial. Pero, ¿cuántas personas comprarían un boleto si el eslogan fuera «No puedes ganar si no juegas y probablemente no ganarás aunque lo hagas»?
Si vamos a evaluar adecuadamente el riesgo potencial, debemos ser conscientes de esta desconexión y observar cómo se nos presenta la información. Supongamos que descubrió que su medicamento duplica las probabilidades de desarrollar anemia. Probablemente pensarías en no tomarlo más, ¿verdad? Pero si realmente mirara el estudio en sí, vería que sus hallazgos aumentaron de 1 en 8,000 a 2 en 8,000. Eso es el doble, pero no suena tan aterrador.
Una vez que entendemos verdaderamente las posibles ventajas y desventajas de cualquier decisión en particular, podemos juzgar mejor el riesgo.
La diversificación ayuda a reducir el riesgo innecesario
El análisis de riesgo divide los tipos de riesgo en dos amplias categorías. El riesgo idiosincrático es exclusivo de un campo o activo específico. Por ejemplo, un cambio de liderazgo en una empresa en particular en la que posee acciones sería un tipo de riesgo idiosincrásico. El riesgo sistemático afecta a toda la estructura y no sólo al individuo. Si llega una recesión, afectará a toda la bolsa de valores y no solo a su acción en particular.
Centrémonos en el riesgo idiosincrático. ¿Cómo te preparas mejor para eso?
La diversificación es solo una forma elegante de decir: «No pongas todos los huevos en la misma canasta». Uno de los usos más comunes de la diversificación se puede encontrar en las finanzas. Diversificar su cartera de acciones es una forma común de eliminar el riesgo idiosincrático en las finanzas. Pero podemos encontrar ejemplos de diversificación en muchas áreas además del mercado de valores.
¿Recuerdas cuando hablábamos de Hollywood? Los estudios se diversifican al desarrollar una lista completa de películas en lugar de solo una o dos a la vez. De esa manera, las películas que se convierten en grandes éxitos ayudan a pagar las películas que terminan perdiendo dinero. También diversifican los medios de distribución, ganando dinero con el estreno en salas, diferentes formatos de video doméstico y licencias para servicios de transmisión y televisión.
Un ejemplo inusual de diversificación en acción se puede encontrar en el mundo de la cría de caballos. Un caballo de carreras campeón gana cientos de miles de dólares en tarifas de sementales. En sus primeros años en el mercado, probablemente se cruzará con más de 100 yeguas en un intento de recrear sus características únicas. Pero pasarán al menos cuatro o cinco años antes de que alguien sepa si su descendencia está a su nivel. La única forma de aumentar las probabilidades es criarlo con tantas yeguas diferentes como sea posible mientras esté en demanda.
La ciencia y la tecnología actuales están haciendo que la diversificación sea más eficiente que nunca. Un buen analista financiero puede crear una cartera bien diversificada que reduzca sustancialmente su riesgo potencial. La ciencia veterinaria puede emparejar caballos reproductores con yeguas con características que aumentan la probabilidad de una descendencia exitosa. Y si bien es posible que las computadoras no puedan crear el éxito de taquilla perfecto de Hollywood, la recopilación de datos permite a los estudios entregar esas películas a las audiencias de manera más eficiente a través de descargas digitales y servicios de transmisión.
Pero la diversificación tiene su lado negativo. La eliminación del riesgo idiosincrásico también reduce la probabilidad de una gran ganancia inesperada al invertir fuertemente en el próximo Google. E incluso la cartera más diversa sigue siendo vulnerable al riesgo sistemático como una caída del mercado de valores.
La cobertura y el seguro ayudan a protegerlo de posibles pérdidas
La gestión de riesgos intenta responder a una pregunta muy simple. ¿Cómo podemos reducir o eliminar las desventajas mientras nos aferramos a las posibles ventajas? Como acabamos de descubrir, la diversificación nos ayuda a manejar el riesgo idiosincrático, pero el riesgo sistemático es más difícil de controlar. Requiere más de una solución potencial.
Todos estamos familiarizados con el concepto de cobertura. Cuando decimos que estamos «cubriendo nuestras apuestas», significa que mantenemos nuestras opciones abiertas. La cobertura requiere que sacrifiquemos algunas ganancias potenciales para reducir la posibilidad de pérdida. Si observa todo el espectro de posibles resultados, la cobertura elimina los extremos, tanto buenos como malos.
Podemos encontrar fácilmente estrategias de cobertura en inversiones. Cuando su asesor financiero le dice que coloque parte de su dinero en bonos en lugar de solo en acciones, se está protegiendo de la naturaleza impredecible del mercado de valores. Sus bonos no van a rendir tanto por su inversión, pero definitivamente no perderá dinero con ellos.
Las empresas también utilizan la cobertura de forma habitual. Mire las compañías en la industria de las aerolíneas. Si los precios del petróleo suben, todo su año fiscal podría verse afectado. Para protegerse de que esto suceda, firmarán contratos que garantizan una tarifa fija para el combustible. Si los precios del petróleo bajan, terminarán pagando más. Pero están protegidos si los precios suben.
El seguro es otra forma de reducir el riesgo. Aquí, en realidad le estamos pagando a alguien para que absorba cualquier riesgo potencial y al mismo tiempo nos aferremos a cualquier recompensa potencial. Podemos asegurar prácticamente cualquier cosa por un precio. El seguro de coche nos permite conducir sin preocuparnos constantemente por tener un accidente. En el mundo financiero, las opciones sobre acciones son una forma de seguro contra la caída excesiva del precio de las acciones.
Pero el seguro tiene un costo. De hecho, podemos determinar qué tan riesgosa es una situación dada al averiguar qué tan elevado es el precio que tendremos que pagar por el seguro. El seguro contra terremotos en California, por ejemplo, cuesta mucho más que el seguro contra terremotos en Tennessee.
Algunos críticos se quejan de que los seguros alientan a las personas a asumir riesgos innecesarios al crear una falsa sensación de seguridad. Por ejemplo, en el mundo del surf, el uso de Motos de Agua como vehículos de rescate es una forma de seguro ante olas impredecibles. A medida que el deporte ha ganado popularidad, algunos argumentan que los surfistas no calificados buscan emociones más grandes sin dominar primero los conceptos básicos porque se sienten seguros sabiendo que las motos de agua están cerca. Pero por otro lado, tener el seguro ha permitido a surfistas calificados probar sus límites y ha creado oportunidades de expansión y crecimiento.
Es importante protegerse contra la incertidumbre y el riesgo
Como hemos aprendido, calcular el riesgo implica establecer una meta clara y planificar todos los resultados potenciales que podemos imaginar que sucederán. Pero, ¿qué hacemos con los resultados que no imaginamos?
Los modelos de riesgo tradicionales pueden resultar contraproducentes si solo tenemos en cuenta los resultados predecibles. En muchas situaciones, simplemente no podemos predecir con certeza lo que sucederá. En una situación volátil y altamente cargada, es fácil dejar que nuestras emociones nos superen e interrumpan nuestro plan cuidadosamente diseñado.
No hay mejor ejemplo de esto que los militares. Muy pocas instituciones asignan más recursos a la gestión de riesgos que las fuerzas armadas. Pero cuando estás bajo fuego, incluso los planes mejor trazados pueden cambiar en un santiamén. En situaciones como estas, es vital mantenerse en sintonía con el momento y conservar la flexibilidad. Decidir si cambiar o no las tácticas o mantener el rumbo puede significar literalmente la diferencia entre la vida y la muerte.
Hay algunos consejos a tener en cuenta que le permitirán mantenerse lo más flexible posible. En primer lugar, esté abierto a nuevas ideas, incluso si provienen de sus subordinados. Nadie pensará menos de ti si aprendes a moderar tu experiencia con humildad. Y sin importar la situación, permítase la libertad de cambiar de rumbo cuando sea necesario. Eso también puede requerir algo de humildad de su parte, pero tener una mente abierta no ayudará a menos que tenga el coraje de seguir adelante y realmente hacer un cambio.
Hoy, más que nunca, es increíblemente importante asegurarse de que no nos estamos volviendo demasiado dependientes de la tecnología. Parece que podemos usar nuestros teléfonos para controlar prácticamente todos los aspectos de nuestras vidas, desde la banca hasta las inversiones y la seguridad del hogar. Pero esas mismas herramientas pueden ser utilizadas contra nosotros por piratas informáticos y estafadores cibernéticos. Tenemos que asegurarnos de que estas herramientas tecnológicas funcionen para nosotros manteniéndonos actualizados en seguridad cibernética, cambiando nuestras contraseñas regularmente y no dejándonos llevar por un estado de cumplimiento.
La gestión de riesgos no es una ciencia exacta. Las personas son impredecibles y simplemente no hay forma de que pueda planificar cada escenario posible, sin importar cuánto lo intente. Pero la educación, la preparación y la flexibilidad te permitirán tomar mejores decisiones y enfrentar el riesgo con confianza.